騰訊(00700)二季凈利同比跌2%至178.67億元遜預(yù)期 廣告收入同比增39%

智通財(cái)經(jīng)APP訊，騰訊控股(00700)發(fā)布2018年二季度及上半年業(yè)績(jī)，上半年收入同比增長(zhǎng)39%至1472.03億元(人民幣，下同);毛利同比增長(zhǎng)33%至714.88億元;股東應(yīng)占溢利同比增長(zhǎng)26%至411.57億元;每股基本收益4.363元，不派息。根據(jù)非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上半年股東應(yīng)占溢利同比增長(zhǎng)24%至380.29億元;每股基本收益4.031元。

于二季度，收入736.75億元，同比增長(zhǎng)30%;毛利344.46億元，同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比減少7%;股東應(yīng)占溢利178.67億元，同比減少2%，環(huán)比減少22%;每股基本收益1.893元。根據(jù)非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，二季度股東應(yīng)占溢利197.16億元，同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比增長(zhǎng)8%;每股基本收益2.089元。

公告顯示，二季度收入同比增長(zhǎng)30%，主要受支付相關(guān)服務(wù)、數(shù)字內(nèi)容訂購(gòu)與銷售、社交及其他廣告以及智能手機(jī)游戲所推動(dòng)。非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)盈利同比增長(zhǎng)11%。股東應(yīng)占盈利同比略微下降2%，主要是由于投資相關(guān)項(xiàng)目產(chǎn)生的其他收益凈額較去年同期有所減少。

其中，二季度收入按業(yè)務(wù)劃分，增值服務(wù)收入420.69億元，占總收入57%(2017年二季度：65%);網(wǎng)絡(luò)廣告收入141.1億元，占總收入19%(2017年二季度：18%);其他收入174.96億元，占總收入24%(2017年二季度：17%)。

公告稱，增值服務(wù)業(yè)務(wù)二季收入同比增長(zhǎng)14%，其中，網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長(zhǎng)6%至252.02億元，該項(xiàng)增長(zhǎng)主要反映智能手機(jī)游戲(如《王者榮耀》及《QQ飛車手游》)收入的增長(zhǎng)。社交網(wǎng)絡(luò)收入增長(zhǎng)30%至168.67億元，該項(xiàng)增長(zhǎng)主要受數(shù)字內(nèi)容服務(wù)(如視頻流媒體訂購(gòu)及直播服務(wù))貢獻(xiàn)的增加所推動(dòng)。

集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)二季收入同比增長(zhǎng)39%，其中，社交及其他廣告收入增長(zhǎng)55%至93.80億元，該項(xiàng)增長(zhǎng)主要受微信(主要是微信朋友圈及小程序)、移動(dòng)廣告聯(lián)盟以及QQ看點(diǎn)收入的增長(zhǎng)所推動(dòng)。媒體廣告收入增長(zhǎng)16%至47.30億元，該項(xiàng)增長(zhǎng)主要反映騰訊視頻因內(nèi)容組合及廣告商贊助活動(dòng)帶來(lái)更多貢獻(xiàn)。

社交及通訊方面，QQ：智能終端月活躍賬戶同比增長(zhǎng)7.0%至7.086億。用戶活動(dòng)受益于推出吸引年輕用戶的新娛樂類功能及內(nèi)容。 微信及WeChat：月活躍賬戶達(dá)10.577億，同比增長(zhǎng)9.9%。隨著小程序及微信支付的使用場(chǎng)景迅速擴(kuò)大，日活躍賬戶的增速超過月活躍賬戶的增速，反映了用戶參與度及黏度的提升。微信小游戲及朋友圈的用戶活動(dòng)繼續(xù)增加，帶動(dòng)每用戶每日在這些活動(dòng)中使用時(shí)長(zhǎng)的增長(zhǎng)。

網(wǎng)絡(luò)游戲方面，智能手機(jī)游戲收入(包括歸屬于社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的智能手機(jī)游戲收入)同比增長(zhǎng)19%及環(huán)比下降19%至176億元，主要是由于熱門戰(zhàn)術(shù)競(jìng)技類游戲尚未商業(yè)化及新游戲的發(fā)布排期的影響。在中國(guó)，盡管智能手機(jī)游戲的日活躍賬戶取得兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)，但來(lái)自每個(gè)用戶的收入因用戶將時(shí)間轉(zhuǎn)移至尚未商業(yè)化的戰(zhàn)術(shù)競(jìng)技類游戲而減少。公司于本季專注于現(xiàn)有游戲的用戶參與度，尤其是在戰(zhàn)術(shù)競(jìng)技類游戲的國(guó)內(nèi)用戶競(jìng)爭(zhēng)中勝出。此外，公司發(fā)布的七款新游戲中的五款乃于本季后期推出。

個(gè)人電腦客戶端游戲收入同比下降5%及環(huán)比下降8%至129億元。收入同比下降是由于用戶將時(shí)間向手機(jī)游戲轉(zhuǎn)移，而環(huán)比下降乃因淡季影響所致。盡管如此，公司認(rèn)為核心用戶仍對(duì)主打游戲保持忠誠(chéng)。例如，《地下城與勇士》于六月舉辦國(guó)服十周年慶祝推廣活動(dòng)，推動(dòng)本季付費(fèi)用戶及ARPU同比增長(zhǎng)。受在巴黎舉行的季中冠軍賽(MSI)(賽事冠軍由一支中國(guó)隊(duì)獲得)人氣帶動(dòng)，《英雄聯(lián)盟》在中國(guó)的日活躍賬戶取得環(huán)比增長(zhǎng)。

數(shù)字內(nèi)容方面，收費(fèi)增值服務(wù)注冊(cè)賬戶同比增長(zhǎng)30%至1.54億，主要受視頻訂購(gòu)服務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)所推動(dòng)。數(shù)字內(nèi)容收入取得同比大幅增長(zhǎng)及環(huán)比高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，乃受益于公司處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位的視頻及音樂訂購(gòu)服務(wù)，以及直播及網(wǎng)絡(luò)文學(xué)產(chǎn)品的妥善應(yīng)用及商業(yè)化。公司的視頻服務(wù)的訂購(gòu)用戶數(shù)達(dá)7400萬(wàn)，同比增長(zhǎng)121%，并繼續(xù)保持我在中國(guó)的行業(yè)領(lǐng)先地位。取得成功主要?dú)w因于主要視頻類獨(dú)家內(nèi)容，例如獨(dú)播劇《扶搖》(根據(jù)上市附屬公司閱文集團(tuán)開發(fā)的IP創(chuàng)作)獲上半年獨(dú)播電視劇收視率排名第一。自制的綜藝節(jié)目《創(chuàng)造101》獲網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目收視率排名第一。

此外，得益于強(qiáng)大的IP及有目共睹的制作實(shí)力，國(guó)語(yǔ)動(dòng)畫流量同比增長(zhǎng)逾一倍，按視頻播放量計(jì)領(lǐng)先全行業(yè)。公司的小視頻分享應(yīng)用微視推出創(chuàng)新功能，包括AI美顏工具，以及以加強(qiáng)名人與粉絲互動(dòng)的在線投票功能。注意到多個(gè)應(yīng)用(包括QQ手機(jī)版、手機(jī)QQ瀏覽器以及微視應(yīng)用本身)的小視頻日視頻播放量均取得強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

網(wǎng)絡(luò)廣告方面，網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)同比39%及環(huán)比32%的增長(zhǎng)。就媒體廣告而言，收入同比增長(zhǎng)16%及環(huán)比增長(zhǎng)43%。受益于對(duì)正增強(qiáng)的內(nèi)容組合(如綜藝節(jié)目《創(chuàng)造101》)的廣告贊助，以及旺季帶動(dòng)，視頻廣告收入取得環(huán)比增長(zhǎng)。新聞廣告收入取得個(gè)位數(shù)的同比下降，是由于自2017年第3季起減少商業(yè)化所致，而環(huán)比增長(zhǎng)是由于廣告系統(tǒng)改造完成后，增加了新聞信息流產(chǎn)品的廣告投放且時(shí)值旺季所致。

就社交及其他廣告而言，收入同比增長(zhǎng)55%及環(huán)比增長(zhǎng)27%，得益于多項(xiàng)因素影響，包括微信朋友圈的廣告資源增多、小程序的新增廣告資源、移動(dòng)廣告聯(lián)盟較高的展現(xiàn)量及eCPM，以及QQ看點(diǎn)新聞信息流的流量增長(zhǎng)及商業(yè)化的提升。收入環(huán)比增長(zhǎng)主要是由于上述因素以及時(shí)值旺季所致。

在其他業(yè)務(wù)上，其他業(yè)務(wù)收入取得同比81%及環(huán)比10%的增長(zhǎng)，主要是由支付及相關(guān)金融服務(wù)以及云服務(wù)的貢獻(xiàn)。公司持續(xù)擴(kuò)大支付業(yè)務(wù)的用戶基礎(chǔ)，六月末月活躍賬戶已逾8億。日均成交量同比上升逾40%。受益于智慧零售的舉措及高頻小額支付使用場(chǎng)景解決方案，線下商業(yè)支付筆數(shù)保持快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)280%。商業(yè)支付筆數(shù)占總交易筆數(shù)的比例首次過半。

受中國(guó)人民銀行正逐步提升對(duì)第三方在線支付服務(wù)提供商集中存款準(zhǔn)備金率的要求的影響，支付服務(wù)提供商原先可獲取利息收入的隔夜現(xiàn)金結(jié)余減少，該事項(xiàng)持續(xù)對(duì)支付服務(wù)收入并在更大程度上對(duì)毛利率產(chǎn)生不利影響。該集中存款準(zhǔn)備金率于2018年4月提升至42%，于2018年7月再升至52%，據(jù)報(bào)會(huì)于不久的將來(lái)最終升至100%。目前大致處于過渡期的中段，正致力透過支付及相關(guān)金融服務(wù)活動(dòng)中其他地方的各種商業(yè)化舉措來(lái)減輕所受的影響。

值得注意的是，云服務(wù)收入同比翻倍。繼續(xù)加大在金融、智慧零售及市政等關(guān)鍵領(lǐng)域的滲透力度，于有關(guān)領(lǐng)域新簽若干關(guān)鍵客戶。除利用先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析及AI技術(shù)以更好地滿足特定行業(yè)需求外，公司亦投資并與若干資訊系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以提供更多定制化云服務(wù)，加快公司向線下行業(yè)的擴(kuò)張。

隨著外部客戶及內(nèi)部業(yè)務(wù)的海外拓展，將進(jìn)一步擴(kuò)大全球云基礎(chǔ)設(shè)施的步伐，騰訊云目前在全球運(yùn)營(yíng)45個(gè)可用區(qū)，而一年前為34個(gè)可用區(qū)。公司將繼續(xù)通過有機(jī)增長(zhǎng)以及合作與投資機(jī)遇壯大云業(yè)務(wù)，打造一個(gè)有活力的云生態(tài)系統(tǒng)。