大摩：銀娛(00027)上半年純利遠(yuǎn)勝預(yù)期 預(yù)計(jì)可帶動(dòng)盈利重估

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利報(bào)告稱(chēng)，銀娛(00027)次季經(jīng)調(diào)整EBITDA按季持平，同比增長(zhǎng)32%至43億元，稍勝預(yù)期。上半年純利達(dá)到72億元，遠(yuǎn)勝預(yù)期，預(yù)計(jì)可帶動(dòng)盈利重估。該行維持銀娛“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)80元。

該行提到是次業(yè)績(jī)亮點(diǎn)，包括集團(tuán)中場(chǎng)業(yè)務(wù)收入69億元(同比上升19%，按季升1%)，貴賓廳業(yè)務(wù)收入達(dá)97億元(同比上升40%，按季跌1%)，兩者增長(zhǎng)均勝同業(yè)。此外，集團(tuán)特別息增至每股0.5元，現(xiàn)價(jià)為2018/19年預(yù)測(cè)企業(yè)價(jià)值(EV/EBITDA)14倍及12倍，反映銀河第三及四期項(xiàng)目增長(zhǎng)及在橫琴的發(fā)展機(jī)遇。