匯證：上調(diào)希慎興業(yè)(00014)目標(biāo)價(jià)4.3%至38.8元 維持“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券將希慎興業(yè)(00014)目標(biāo)價(jià)由37.2元上調(diào)4.3%至38.8元，評(píng)級(jí)重申“持有”。

匯豐表示，希慎公布的2018上半年業(yè)績(jī)略好于預(yù)期，基本盈利12.8億元，同比增長(zhǎng)4.3%，而市場(chǎng)預(yù)期增長(zhǎng)持平。希慎的零售組合反映在2018上半年的租戶銷售增長(zhǎng)超過25%，表現(xiàn)優(yōu)于整體香港零售銷售增長(zhǎng)的13%，及同業(yè)海港城22%升幅。然而該行認(rèn)為，良好的租戶銷售并沒有轉(zhuǎn)化為2018上半年的租金增長(zhǎng)，而只會(huì)在2018下半年發(fā)生，預(yù)計(jì)香港零售銷售增長(zhǎng)將在2018下半年放緩，可能對(duì)希慎的租金增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。

匯豐又稱，希慎近期的利好因素似乎已在股價(jià)反映，又認(rèn)為股價(jià)在很大程度上與香港的零售業(yè)績(jī)及其項(xiàng)目重建價(jià)值有關(guān)。匯豐將希慎2018至2020年基本盈利提高2%，以反映香港辦公室租金假設(shè)的上升。預(yù)測(cè)希慎2018及2019年基本盈利分別為25.49億元及27.48億元