德銀：升中電(00002)目標(biāo)價(jià)至90元 評級“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報(bào)告稱，中電(00002)今年上半年業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，持續(xù)性營運(yùn)盈利同比增長33%。而每股派息也同比上升3%至1.22元(第一及第二期中期股息)，代表上半年的派息比率為41%。不過，在美國國債收益率上升的展望下，德銀發(fā)現(xiàn)中電的收益率僅高出美國十年期國債收益率不足1個百分點(diǎn)，并非特別吸引。

該行表示，中電中期業(yè)績正面驚喜為澳洲批發(fā)業(yè)務(wù)的經(jīng)調(diào)整營運(yùn)收入，同比取得376%增長至30億元，主要受實(shí)現(xiàn)批發(fā)電價(jià)上升及采購成本降低所推動。而中國業(yè)務(wù)的經(jīng)調(diào)整營運(yùn)收入也同比上升57%至14億元，主要推動力為煤電發(fā)電量增加，及試運(yùn)更多可再生能源/核電項(xiàng)目。

德銀維持對中電的“持有”評級，目標(biāo)價(jià)由80元升至90元。此外，又調(diào)升集團(tuán)今明兩年盈利預(yù)測分別10.8%及6.8%，至143.65億元及126.5億元，以反映該行對外匯走勢的最新預(yù)測、集團(tuán)在新利潤管制協(xié)議下的資本開支計(jì)劃，及澳洲業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)增加。