小摩：下調(diào)華晨(01114)目標(biāo)價至17元 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報告，稱寶馬集團(tuán)第二季的表現(xiàn)令人鼓舞，其中來自與華晨(01114)合營的利潤預(yù)計增長32%，反映華晨中國上半年盈利約為35億元人民幣，計及汽車融資公司的貢獻(xiàn)及輕型貨車業(yè)務(wù)等，預(yù)計盈利同比上升50%，符合預(yù)期的上限。

該行稱，華晨的股價在今年至今跌50%，因憂慮合營公司的外資持股管制會否調(diào)整，不過該行認(rèn)為股份的風(fēng)險回報前景吸引，維持“增持”評級，目標(biāo)價由20元降至17元，相當(dāng)于今年預(yù)測市盈率11倍，以反映對行業(yè)前景轉(zhuǎn)向?qū)徤鳌?/p>