大和：好孩子(01086)短期內(nèi)股價上漲空間有限 降評級至“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和將好孩子國際(01086)目標(biāo)價由6.3元下調(diào)20.6%至5元，評級由“買入”下調(diào)至“跑贏大市”。

大和表示，其早前強調(diào)的美國玩具反斗城清盤，以及好孩子國際持續(xù)業(yè)務(wù)品牌 GB Silver 在內(nèi)地的重組，兩大不利因素對好孩子國際的業(yè)務(wù)造成影響將大于市場預(yù)期。該行也認(rèn)為，部分一次性項目將影響好孩子上半年的業(yè)績。該行稱，雖然多年對公司持正面態(tài)度，但認(rèn)為短期內(nèi)股價上漲空間有限。

大和將好孩子目標(biāo)價下調(diào)至5元，基于18倍不變市盈率，相較于主要消費品牌和全球年輕市場同業(yè)平均市盈率折讓10%，及基于2018及2019年修訂后的平均每股盈利。

該行稱，鑒于近期不確定性，將好孩子國際評級下調(diào)至“跑贏大市”，原因是其收入和盈利能見度較低。預(yù)計好孩子2018至2019年純利分別為3.86億元及5.34億元。

截至7月27日11:19,好孩子國際跌2.78%，報4.19港元。

行情來源：老虎證券