瑞信：中國(guó)太平(00966)發(fā)盈喜勝預(yù)期 予目標(biāo)價(jià)37元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告稱，中國(guó)太平(00966)發(fā)盈喜預(yù)期今年上半年純利將同比增長(zhǎng)約120%至52億元，較該行預(yù)期超出38%。增長(zhǎng)主因準(zhǔn)備金釋放及去年同期的比較基數(shù)較低。瑞信維持對(duì)集團(tuán)的“跑贏大市”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)37元。

新業(yè)務(wù)價(jià)值方面，該行表示，去年上半年的比較基數(shù)較高(以實(shí)際匯率計(jì)升63%)，預(yù)計(jì)中國(guó)太平今年上半年的新業(yè)務(wù)價(jià)值，以固定匯率計(jì)將有高單位數(shù)的同比下跌，不過(guò)表現(xiàn)仍屬優(yōu)于有上市同業(yè)的平均數(shù)。此外，集團(tuán)最壞時(shí)期也已過(guò)去，業(yè)務(wù)表現(xiàn)在第二季出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，總?cè)藟郾ＹM(fèi)預(yù)計(jì)可有按季改善，達(dá)到23%增長(zhǎng)。

瑞信又稱，中國(guó)太平現(xiàn)價(jià)約等于0.6倍一年預(yù)測(cè)股價(jià)對(duì)內(nèi)涵價(jià)值比率(P/EV)，低于三年平均的0.62倍。即使在熊市情景下，新業(yè)務(wù)價(jià)值沒(méi)有增長(zhǎng)、A股下跌15%及人民幣兌港元貶值2.5%，集團(tuán)預(yù)計(jì)仍可取得雙位數(shù)的內(nèi)涵價(jià)值增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具吸引力。

截至7月23日12:00，中國(guó)太平漲2.69%，報(bào)26.7港元。

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