大和:中電(00002)上半年業(yè)績表現(xiàn)強勁 上修目標(biāo)價至92元

大和發(fā)表報告,稱將上修中電(00002)目標(biāo)價由85元至92元,評級維持“持有”。

智通財經(jīng)APP獲悉,大和發(fā)表報告,稱中電(00002)最新公布新五年發(fā)展計劃(2018年10月至2023年10月),顯示總資本投資正面,而集團(tuán)股價在計劃公布后累升4%,對比同期恒指則跌1.3%。該行上調(diào)集團(tuán)今年每股盈利預(yù)測7%,同時上修目標(biāo)價,由85元升至92元,評級維持“持有”。

該行預(yù)期,中電股價在8月初公布上半年業(yè)績后仍將保持彈性,預(yù)計中期經(jīng)常性純利同比增長28%(按半年增6%)至78億元,相當(dāng)于今年全年純利預(yù)測的55%。大和相信集團(tuán)上半年業(yè)績表現(xiàn)強勁,主要是受到澳洲實現(xiàn)批發(fā)電價持續(xù)上升,及陽江核電廠的貢獻(xiàn)所支持。

另一方面,兩電與香港政府的新利潤管制協(xié)議將在今年10月開始實行,準(zhǔn)許回報將由9.99%降至8%。該行預(yù)計,下半年中電香港業(yè)務(wù)的經(jīng)常性純利將較上半年下跌8%,至41億元。加上旗下澳洲能源實現(xiàn)的批發(fā)電價按半年增長溫和等因素,大和預(yù)計中電半年盈利將在下半年達(dá)到高峰,較上半年再增1%至79億元。

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