瑞信：相信蒙牛(02319) 中期業(yè)績(jī)將表現(xiàn)強(qiáng)勁 予其“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，重申蒙牛(02319) “跑贏大市”評(píng)級(jí)，并維持其目標(biāo)價(jià)在35元，認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)公司的收入下降及毛利受壓憂慮過(guò)度。該行預(yù)期，蒙牛上半年的盈利或同比增長(zhǎng)62%，全年盈利則會(huì)是同比增長(zhǎng)52%，主要是受到收入增長(zhǎng)加快及毛利率擴(kuò)張所致。

該行續(xù)稱，蒙牛第二季的收入增長(zhǎng)放緩，似乎是為了平衡市占率增長(zhǎng)及盈利能力的謹(jǐn)慎措施。對(duì)公司上半年收入達(dá)中至高雙位數(shù)增長(zhǎng)有信心，在產(chǎn)品組合升級(jí)及原料奶價(jià)格穩(wěn)定的情況下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在期內(nèi)也應(yīng)該會(huì)同比有輕微增長(zhǎng)，相信公司的中期業(yè)績(jī)將會(huì)表現(xiàn)強(qiáng)勁，從而帶動(dòng)股價(jià)上漲。