花旗：華晨(01114)每股估值底部為14.85至21.62元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，稱與華晨(01114) 及寶馬集團(tuán)溝通后，華晨稱不知道為何會出現(xiàn)寶馬集團(tuán)增持與華晨合營公司的新聞，指出合營公司任何重大控股權(quán)變動，都需要股東批準(zhǔn)。至于寶馬集團(tuán)稱歡迎中國政府對外資持有合營的股權(quán)限制降低，同時與華晨的合作是長遠(yuǎn)而且成功的。

該行認(rèn)為，市場昨日對新聞的反應(yīng)過度，指出按現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計，華晨的每股估值底部為14.85至21.62元，以反映對其對合營持股量的計算。該行予華晨28.9元目標(biāo)價，及“買入”評級。

該行又稱，相信未來兩公司在新能源車方面，會另設(shè)合營，由寶馬持股75%，華晨持股25%，以生產(chǎn)i系車款，相信是雙贏的合作，寶馬可爭取中國新能源車市場、華晨則可受惠于寶馬的新產(chǎn)品周期。