瑞信：調(diào)低內(nèi)銀股目標(biāo)價 偏好大型內(nèi)銀

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報告表示，上調(diào)內(nèi)地國有四大商業(yè)銀信貸成本預(yù)測，稱有關(guān)銀行繼續(xù)建立貸款損失準(zhǔn)備，預(yù)計今年底將至3%達十年最高水平，逐決定調(diào)低四大內(nèi)銀股盈利預(yù)測4%至6%，但維持對撥備前營運利潤(PPOP)增長仍可達8%至9%預(yù)測，主要受惠于凈息差擴大及貸款增長穩(wěn)固。

該行稱，內(nèi)銀股預(yù)測今年市帳率為0.76倍，已近歷史最低水平階段，并相信現(xiàn)估值已反映不良貸款比率達12%預(yù)期，重申喜歡大型內(nèi)銀看法，而招行(03968)及中信銀行(00998) 近期調(diào)整后估值也變得吸引，決定上調(diào)兩者評級至“跑贏大市”，不過信行目標(biāo)價由6.4元降至6元。該行下調(diào)郵儲銀行(01658)評級至“中性”，認為其再上升空間有限，同時將目標(biāo)價由6元降至5.2元。

瑞信維持建行“跑贏大市”評級，目標(biāo)價由10.2元降至9.2元；維持中行“跑贏大市”評級，目標(biāo)價由4.9元降至4.7元；重申工行(01398) “跑贏大市”評級，目標(biāo)價由8.6元降至7.5元，維持農(nóng)行(01288) “跑贏大市”評級，目標(biāo)價由5.4元降至4.4元。

經(jīng)智通財經(jīng)APP整理，瑞信對內(nèi)銀股最新投資評級及目標(biāo)價如下：