瑞信：升中信銀行(00998) 評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)6元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，上調(diào)中信銀行(00998) 投資評(píng)級(jí)，由“中性”升至“跑贏大市”，下調(diào)信行今年每股盈測(cè)2%，但上調(diào)未來(lái)兩年各年盈測(cè)分別3%及8%，以反映融資成本上升、今年下半年資產(chǎn)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)反彈，以及信用卡業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，另目標(biāo)價(jià)則由6.4元下調(diào)至6元。

報(bào)告稱(chēng)，信行目前在削減非貸款資產(chǎn)方面十分進(jìn)取，預(yù)計(jì)未來(lái)趨穩(wěn)，下半年資產(chǎn)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)反彈；信行主要的資產(chǎn)增長(zhǎng)，由信用卡和其他零售貸款帶動(dòng)。

瑞信又稱(chēng)，信行正受惠信用卡平均信貸成本，所帶來(lái)資產(chǎn)回報(bào)約4%，相當(dāng)于銀行利潤(rùn)的30%，估算信行信貸成本約150點(diǎn)子，低于去年的184點(diǎn)子。

報(bào)告認(rèn)為信行風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)吸引，估值處于低谷，現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于預(yù)測(cè)市賬率0.5倍的歷史低位，及股本回報(bào)率正在改善，向11%邁進(jìn)。

截至7月11日10:40，中信銀行跌0.82%，報(bào)4.83港元。

行情來(lái)源：老虎證券