瑞信：升青島啤酒(00168)評級至“優(yōu)于大市” 目標價48元

智通財經APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報告稱，在青島啤酒(00168)股價調整后，將其投資評級由“中性”上調至“優(yōu)于大市”。該行預測青島啤酒于上半年及全年的純利分別增長5%及20%。

瑞信相信，青島啤酒將會受惠于中國啤酒市場日漸競爭的環(huán)境。雖然復星成為策略投資者不會為青島啤酒帶來即時好處，但其2019財年EV/EBITDA為11倍相對吸引于2017至20年每股盈利年復合增長率15%。

該行稱，在經常性基礎下，相信青島啤酒的凈毛利潤將于今年及明年擴張至5.7%及6.3%，而未來幾個季度毛利潤將會取得同比增長，為股價帶來強勁支持。

該行將青島啤酒2018至20年盈利預測下調1%至2%，但目標價由47元升至48元。