花旗：降利豐(00494)目標(biāo)價至2.64元 評級“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗集團(tuán)發(fā)表報告稱，利豐(00494)將于下月公布中期業(yè)績，預(yù)計表現(xiàn)疲弱，因核心盈利跌20%，更多季節(jié)性訂單于下半年才出現(xiàn)，同時集團(tuán)增加業(yè)務(wù)數(shù)碼化投資，令開支上升，預(yù)計下半年業(yè)務(wù)跌幅收窄，同時有新客戶獲得及經(jīng)營開支改善?；ㄆ炀S持利豐“中性”評級，目標(biāo)價由3.5元降至2.64元。

花旗稱，利豐供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)今年收入預(yù)計跌８％，因客戶繼續(xù)去杠桿，及該公司加快執(zhí)行快速模式，如果集團(tuán)于下半年能取得多個大客戶，預(yù)計全年整體毛利持平，預(yù)計今年數(shù)碼化開支為5000萬美元。

另外，花旗預(yù)計，在岸批發(fā)業(yè)務(wù)今年收入預(yù)計跌３％，面對宏觀逆風(fēng)，而物流業(yè)務(wù)則于今年增長12%，花旗調(diào)低利豐2018至2020年盈利預(yù)測16至18%，反映收入更低及預(yù)計開支上升。

截至7月5日16:09, 利豐跌0.37%，報2.7港元。

行情來源：老虎證券