美聯(lián)儲(chǔ)公布銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果，35家大行均通過(guò)第一道考驗(yàn)

本文來(lái)自“華爾街見(jiàn)聞”，作者為李丹。

美東時(shí)間21日本周四，美聯(lián)儲(chǔ)公布，所有35家大銀行均通過(guò)了年度壓力測(cè)試的第一道關(guān)口。若下周三公布的綜合資本分析審查監(jiān)管體系（CCAR）結(jié)果也過(guò)關(guān)，銀行將獲得聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)，可分紅和回購(gòu)股票。

此次受試的高盛、摩根士丹利、富國(guó)銀行、Capital One、PNC Financial Services、U.S. Bancorp等35家銀行合計(jì)資產(chǎn)約占美國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的80%。這是受監(jiān)管銀行連續(xù)第三年集體通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)的最低資本要求測(cè)試。

此次公布結(jié)果的測(cè)試內(nèi)容主要評(píng)估，銀行有沒(méi)有足夠的資本挺過(guò)極嚴(yán)重的衰退環(huán)境，應(yīng)對(duì)金融沖擊。今年壓力測(cè)試設(shè)定的一個(gè)“嚴(yán)重不利”情境包括失業(yè)率達(dá)到10%、企業(yè)和房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)嚴(yán)重承壓，還有亞洲發(fā)展中國(guó)家和日本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。

美聯(lián)儲(chǔ)稱，自2009年進(jìn)行首次壓力測(cè)試以來(lái)，受試銀行已增加了約8000億美元普通股本資金。此次資本要求測(cè)試中，35家銀行在最嚴(yán)苛假設(shè)環(huán)境下合計(jì)損失5780億美元，但他們所剩的高質(zhì)量資本仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)要求的門檻，也高于他們?cè)?007-2009年金融危機(jī)到來(lái)前幾年的資本水平。

今年高盛和摩根士丹利的抗壓資本水平最接近資本要求的紅線，分列倒數(shù)第一和第二。

美聯(lián)儲(chǔ)要求，在壓力環(huán)境下，系統(tǒng)重要性銀行的一級(jí)資本與總杠桿敞口之比——補(bǔ)充性杠桿率（supplemental leverage ratio）不得低于3.0%，高盛此次測(cè)試結(jié)果為3.1%，摩根士丹利為3.3%，倒數(shù)第三位的State Street為3.7%。其余受試美國(guó)銀行均超過(guò)4.0%，富國(guó)銀行達(dá)到了5.9%。

從普通股本的一級(jí)資本率（CET1）看，美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定最低為4.5%，State Street列倒數(shù)第一，CET1為5.3%，高盛倒數(shù)第二，為5.6%，其他受試美國(guó)銀行至少7.0%以上。

測(cè)試結(jié)果公布后，高盛和摩根士丹利股價(jià)盤后跌幅擴(kuò)大。收跌0.37%的高盛盤后跌約0.4%，收跌0.2%的摩根士丹利盤后跌幅一度超過(guò)1.3%。摩根大通盤后跌0.85%，富國(guó)銀行盤后窄幅收窄至不足0.1%。

今年是美聯(lián)儲(chǔ)首次公示六家外國(guó)銀行的測(cè)試結(jié)果，受試的德意志銀行、瑞銀、瑞信、匯豐、巴克萊、多倫多道明銀行、加拿大皇家銀行均達(dá)到了最低資本要求。其中匯豐的補(bǔ)充性杠桿率最低，為4.0%，其他國(guó)外銀行均至少高于5.0%。

這六家銀行去年也接受了美聯(lián)儲(chǔ)壓力測(cè)試，但結(jié)果未公開(kāi)。此次美聯(lián)儲(chǔ)高官稱，對(duì)外國(guó)銀行的表現(xiàn)感到滿意。畢竟，他們沒(méi)有美國(guó)同行準(zhǔn)備測(cè)試的時(shí)間長(zhǎng)。

今年5月下旬，特朗普簽署改革2010年《多德－弗蘭克法案》的法案，這是2010年至今美國(guó)最大的金融監(jiān)管改革。本次改革旨在給中小型銀行減輕監(jiān)管壓力。它將需要面臨美聯(lián)儲(chǔ)嚴(yán)格監(jiān)管的銀行資產(chǎn)門檻從500億美元提高到2500億美元。

上述新法案規(guī)定，對(duì)資產(chǎn)規(guī)模在1000億到2500億美元之間的銀行，美聯(lián)儲(chǔ)擁有放寬壓力測(cè)試要求的權(quán)限，但仍需對(duì)這些銀行進(jìn)行“定期”測(cè)試。對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模不足1000億美元的銀行來(lái)說(shuō)，今年可能是它們最后一年接受壓力測(cè)試。

同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)也將放寬對(duì)銀行自營(yíng)交易的嚴(yán)格限制。

今年5月底，美聯(lián)儲(chǔ)在五大美國(guó)政府機(jī)構(gòu)中率先公布提議計(jì)劃，將減少銀行合規(guī)成本。其根據(jù)交易資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模將銀行分類，至少100億美元規(guī)模的銀行需遵循最嚴(yán)格的法規(guī)，10億到100億美元規(guī)模的銀行面臨“溫和”的合規(guī)要求，低于10億美元的不必證明遵循沃爾克規(guī)則。