瑞信：降太保(02601)目標(biāo)價至41元 評級“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信報告中稱，太保(02601)5月人壽保險保費(fèi)同比上升11.7%，估計代理新銷售取得雙位數(shù)跌幅，主因去年年金保險基數(shù)太高。健康保險銷售動力仍然穩(wěn)健，總代理人數(shù)按月持平。展望未來，集團(tuán)將優(yōu)先考慮代理活動及其生產(chǎn)力。

該行預(yù)測，集團(tuán)上半年新業(yè)務(wù)價值跌幅達(dá)雙位數(shù)，因首季首年定期保費(fèi)(FYRP)下跌30%，整體新業(yè)務(wù)價值利潤率也有所下降，然而，次季新銷售應(yīng)可逐步改善。

集團(tuán)承諾未來可持續(xù)增長，主要疾病保險產(chǎn)品無意減價，集團(tuán)會向客戶提供多元化的保險產(chǎn)品，及具質(zhì)素的客戶服務(wù)，集團(tuán)有信心新業(yè)務(wù)價值增長可優(yōu)與同業(yè)。

瑞信表示，太保5月財險保費(fèi)同比上升12.7%，當(dāng)中，商用汽車保險增長迅速，因預(yù)期相關(guān)業(yè)務(wù)的賠付率自第三輪車險保費(fèi)改革后有所改善。該行下調(diào)集團(tuán)今年每股盈測5%，目標(biāo)價由42.5元下調(diào)至41元，維持“跑贏大市”評級。