瑞信：升比亞迪電子(00285)目標(biāo)價(jià)至17元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信將比亞迪電子(00285)目標(biāo)價(jià)由16元上調(diào)6%至17元，評(píng)級(jí)重申“跑贏大市”。

瑞信表示，該行6月15日參觀了比亞迪電子的惠州辦事處和工廠(chǎng)，有關(guān)工廠(chǎng)生產(chǎn)金屬和玻璃外殼。該行仍認(rèn)為比亞迪電子在Android手機(jī)外殼市場(chǎng)占有優(yōu)勢(shì)，而新業(yè)務(wù)將長(zhǎng)期令該公司受惠。

報(bào)告中稱(chēng)，短期內(nèi)比亞迪電子的智能手機(jī)業(yè)務(wù)將保持軌道，并在金屬加玻璃外殼方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，客戶(hù)關(guān)系表現(xiàn)佳及生產(chǎn)擴(kuò)張和自動(dòng)化也有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而內(nèi)地智能手機(jī)需求正反彈，估值具有吸引力。

該行認(rèn)為從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，看到比亞迪電子的金屬業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，3D玻璃業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，其也正建立非 Android 和非智能手機(jī)業(yè)務(wù)。該行認(rèn)為，投資者過(guò)度關(guān)注比亞迪電子的金屬業(yè)務(wù)，而令公司的3D玻璃和汽車(chē)電子業(yè)務(wù)受到低估。

瑞信表示，由于收入增加和組件業(yè)務(wù)假設(shè)更新，將2018至2020年每股盈利預(yù)測(cè)提高5%至9%，并提高目標(biāo)價(jià)，目標(biāo)價(jià)仍基于歷史平均市盈率和2019年市盈率9.5倍，同時(shí)重申“跑贏大市”評(píng)級(jí)。瑞信預(yù)測(cè)，比亞迪電子2018至2019年純利分別為28.01億元人民幣及33.66億元人民幣。

截至6月19日10:44，比亞迪電子跌3.7%，報(bào)11.46港元。

行情來(lái)源：老虎證券