小摩：降阜豐集團(tuán)(00546)目標(biāo)價(jià)至6.1元 評(píng)級(jí)“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩將阜豐集團(tuán)(00546)目標(biāo)價(jià)由7.4元下調(diào)17.6%至6.1元，評(píng)級(jí)重申“增持”。

報(bào)告中稱(chēng)，阜豐是中國(guó)最大的味精(MSG)生產(chǎn)商，其市場(chǎng)份額約60%，是黃原膠，高端胺基酸和其他粟米提煉產(chǎn)品的主要生產(chǎn)商。阜豐發(fā)盈警稱(chēng)，2018上半年純利將較2017年上半年大幅下跌。因此該行調(diào)低對(duì)阜豐盈利預(yù)測(cè)及目標(biāo)價(jià)，預(yù)測(cè)阜豐2018至2019年純利分別為11.39億元人民幣及17.53億元人民幣。新目標(biāo)價(jià)等同2019年預(yù)測(cè)市盈率7.3倍。

該行按照盈警估計(jì)，阜豐2018上半年銷(xiāo)售額為72億元人民幣及純利4.32億元人民幣，同比下降33%。該行稱(chēng)，阜豐2018上半年和2018財(cái)年全年的大部分調(diào)整均由于粟米和煤炭成本上漲，導(dǎo)致毛利率下降。該行修訂2018年每股盈利預(yù)測(cè)，較市場(chǎng)預(yù)期低29%，2019財(cái)年較預(yù)期低4%。

截至6月20日9:59，阜豐集團(tuán)跌2.04%，報(bào)3.85港元。

行情來(lái)源：老虎證券