麥格理：降利豐(00494)目標(biāo)價(jià)至4.3元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報(bào)告稱，雖然利豐(00494)因改變業(yè)務(wù)模式而令收入面臨挑戰(zhàn)，但管理層并不打算改變其三年計(jì)劃，預(yù)期2017至2019年收入將達(dá)低雙位數(shù)增長，核心經(jīng)營溢利復(fù)合年增長率于低雙位數(shù)水平，以及提升核心經(jīng)營利潤率50基點(diǎn)。

該行將公司2018及2019年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)23%及17%，以反映經(jīng)營開支上升。此外，該行認(rèn)為盈利下調(diào)已于股價(jià)反映，因此維持對(duì)該股樂觀看法，并相信這只是短期影響，而公司數(shù)碼化進(jìn)程良好，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由5.15元下調(diào)至4.3元。