交銀國際：降龍?jiān)措娏?00916)目標(biāo)價(jià)8.54元 評級“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表報(bào)告，將龍?jiān)措娏?00916)的目標(biāo)價(jià)由8.66元調(diào)低1.39%至8.54元，重申“買入”的投資評級。

交銀國際表示，龍?jiān)措娏υ诮衲?月的總發(fā)電量41.42億千瓦時(shí)，同比略降0.83%，其中風(fēng)電、火電、其他可再生能源發(fā)電量分別32.87億、8.09億及0.46億千瓦時(shí)，同比增長0.16%、減少2.48%、減少29.82%。截至5月底，2018年累計(jì)發(fā)電量224.30億千瓦時(shí)，同比增長14.05%。

報(bào)告中稱，5月份該公司總體棄風(fēng)率約6.65%，同比下降約3.90 個(gè)百分點(diǎn)，1-5月份累計(jì)棄風(fēng)率約7.34%，同比下降約6.64個(gè)百分點(diǎn)，5月份風(fēng)力發(fā)電量同比增長率較低，主要因?yàn)槿珖傮w風(fēng)資源偏弱，尤其是三北地區(qū)下半月下降明顯，而西南以及東南地區(qū)的風(fēng)資源較好。

該行表示，由于內(nèi)地風(fēng)電行業(yè)發(fā)展更趨理性，預(yù)計(jì)公司2018年整體棄風(fēng)率會同比下降約4-5個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力繼續(xù)改善，不過由于基數(shù)提高，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月該公司的風(fēng)力發(fā)電量增速會比1季度的33.16%有明顯下降，另外，5月份發(fā)電資料低于交銀預(yù)期，故將該公司2018年風(fēng)機(jī)利用小時(shí)數(shù)的預(yù)測值調(diào)低8小時(shí)至2222，同比提高187小時(shí)。