匯證：降中生制藥(01177)目標(biāo)價至11.53元 評級“持有”

智通財經(jīng)APP獲悉，匯豐證券將中國生物制藥(01177)目標(biāo)價由20.3元下調(diào)33%至13.53元，投資評級由“買入”降至“持有”。

報告中稱，2018年5月國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)了用于治療非小細(xì)胞肺癌(NSCLC)的第三線藥物 Anlotinib 。該行稱，對比恒瑞的 Apatinib，中生制藥在內(nèi)地有1000名專業(yè)銷售人員，并已啟動全國 Anlotinib 的市場推廣活動。

該行預(yù)計，2018下半年 Anlotinib 將進(jìn)入市場，全年將帶來5億元人民幣的收入。該行稱，中生制藥也推進(jìn)潛在的首次面市(FTM)仿制藥研發(fā)。除2017年12月由國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)的替諾福韋(Tenofovir)外，另外5種潛在的 FTM 藥物也于2018年4月完成生物等效(BE)檢測，目前正等待國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)。匯豐預(yù)計，有關(guān)產(chǎn)品將于2018第3季上市，并在年內(nèi)實現(xiàn)6億元人民幣的收入。

但匯豐認(rèn)為，中生制藥大部分股價催化劑經(jīng)已反映在內(nèi)，因此將評級下調(diào)至“持有”。預(yù)測中生制藥2018至2019年純利分別為28.61億元人民幣及36.08億元人民幣。