瑞信：升新秀麗(01910)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)35元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信上調(diào)新秀麗(01910)評(píng)級(jí)由“中性”升至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)則由38元降至35元。

瑞信認(rèn)為，早前新秀麗面對(duì)沽控報(bào)告反駁屬具邏輯性及應(yīng)可移除市場(chǎng)對(duì)其會(huì)計(jì)處理等憂慮，瑞信認(rèn)為管理層過(guò)渡會(huì)順滑，因新行政總裁早在2011年已在董事會(huì)，應(yīng)可延續(xù)現(xiàn)有價(jià)值鏈政策，與舊行政總裁相關(guān)關(guān)連交易，隨其下臺(tái)應(yīng)可移除相關(guān)交易的不明朗。

瑞信強(qiáng)調(diào)，新秀麗現(xiàn)價(jià)在早前因沽空?qǐng)?bào)告大跌后，已可提供價(jià)值，現(xiàn)為2018/2019年預(yù)測(cè)市盈率15倍，處最少5年的平均低價(jià)范圍。

不過(guò)，瑞信基于eBags毛利率的攤薄效應(yīng)，調(diào)低對(duì)新秀麗的2018及2019年盈利預(yù)5.2%及4.8%，至3.09億美元及3.61億美元，新目標(biāo)價(jià)調(diào)低至35元，等同2019年預(yù)測(cè)市盈率18倍，相對(duì)2018年6月1日收市價(jià)29.55元有18%上升空間。