瑞銀：升三生制藥(01530)目標(biāo)價至27.61元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀研究報告稱，三生制藥(01530)旗下主要藥品益賽普(YSP)及特比澳(TPO)銷售增長強(qiáng)勁，并獲納入新版國家基本藥物目錄(NDRL)，確認(rèn)該兩款藥品增長展望進(jìn)一步改善，上調(diào)其2018至2020年各年每股盈測分別2%-3%；并提升其目標(biāo)價，以現(xiàn)金流貼現(xiàn)方式計算，由20.35元升至27.61元，評級“買入”。

該行表示，即使渠道相對疲弱，該兩款藥品將可為公司帶來逾20%的持續(xù)盈利增長，股份現(xiàn)價相當(dāng)于明年預(yù)測市盈率30倍，或預(yù)測市賬率1.2倍，較同業(yè)石藥集團(tuán)(01093)及中生制藥(01177)的明年預(yù)測市盈率35至37倍，或預(yù)測市賬率1.5至1.7倍呈折讓。此外，三生制藥在腫瘤、自體免疫性疾病、腎病及糖尿病的專利，為其在現(xiàn)時產(chǎn)品組合上推出新藥建立了良好基礎(chǔ)。