匯證：內(nèi)地統(tǒng)一氣價影響有限 偏好北控(00392)港華燃?xì)?01083)

智通財經(jīng)APP獲悉，匯豐證券表示，雖然國家發(fā)改委宣布統(tǒng)一內(nèi)地民用及非民用天然氣價格機(jī)制，令近期燃?xì)夤晒蓛r波動，但匯證認(rèn)為新政策對燃?xì)夥咒N商的售氣量和利潤率影響有限，考慮到各公司的估值及股價表現(xiàn)后，匯證偏好落后股，如北京控股(00392)和港華燃?xì)?01083)，將港華燃?xì)饽繕?biāo)價由8元升上調(diào)至8.6元，但北控目標(biāo)價卻由51元微降至50元，新奧能源(02688)目標(biāo)價由83元升至86元，三者評級同為“買入”。

該行稱，北控分銷業(yè)務(wù)的基本面已經(jīng)改善，而且估值吸引，港華燃?xì)獾臍饬吭鲩L，也可望拉近其與同業(yè)間的估值差距。雖然匯證將華潤燃?xì)?01193)的目標(biāo)價由26元升至28元，但評級僅為“持有”。

發(fā)改委近日發(fā)通知提到，供需雙方可以基準(zhǔn)門站價格為基礎(chǔ)，在上浮20%、下浮不限的范圍內(nèi)協(xié)商確定具體門站價格，實現(xiàn)與非居民用氣價格機(jī)制銜接。方案實施時門站價格暫不上浮，實施一年后允許上浮。

匯證認(rèn)為，雖然調(diào)高民用氣價似乎不利于城巿供氣商，但相信對利潤率只有暫時性的影響，例如新奧能源和華潤燃?xì)庖驯砻?，可?.5-2個月內(nèi)轉(zhuǎn)嫁加價影響，同時對于城巿家庭而言，有關(guān)加幅微不足道，不致令售氣量減少。匯證相信，新政是向天然氣由巿場定價邁進(jìn)一步，且可減輕上游成本的壓力。

智通財經(jīng)APP整理，匯豐證券對燃?xì)夤勺钚峦顿Y評級及目標(biāo)價如下：