匯證：鋁價低迷利潤率受壓 予中鋁(02600)“持有”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，匯豐證券發(fā)表研究報告稱，雖然鋁巿場供需改善，但庫存高企，意味鋁價短期仍將繼續(xù)受壓，因此維持中鋁(02600)“持有”評級，目標(biāo)價仍是4.7元，即較昨日(23日)收巿價4.18元，仍有上升約12%的空間。

報告中稱，需求復(fù)蘇緩慢和高庫存，使鋁價積弱，加上強(qiáng)勁需求刺激煤價再度上漲，意味中鋁成本趨升，并將對其利潤率構(gòu)成壓力。

匯證表示，中鋁首季純利3.09億元人民幣，主要得益于一次性收益，包括2.65億人民幣的政府補(bǔ)助及2.28億人民幣的投資收入，公司毛利率由去年第四季的9.4%，下降至今年首季的6.8%。自去年11月起，中鋁股價已累跌約20%，但匯證對中鋁后巿依然樂觀。