匯證：升中國(guó)生物制藥(01177)目標(biāo)價(jià)至20.3元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券將中國(guó)生物制藥(01177)目標(biāo)價(jià)由19.9元上調(diào)至20.3元，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。

該行表示，中國(guó)生物制藥首季的收入和純利分別同比增長(zhǎng)20.4%及33.2%。若剔除收購(gòu)北京泰德制藥的影響，自然收入及純利同比增長(zhǎng)10.9%及28.5%。該行預(yù)計(jì)，中國(guó)生物制藥的收入和純利增長(zhǎng)將在2018下半年加速，因其Anlotinib和仿制藥通過(guò)BE測(cè)試。

報(bào)告中稱(chēng)，盡管中國(guó)生物制藥的盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但市場(chǎng)預(yù)測(cè)該股2018年的市盈率和市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率分別為45.8倍及2.2倍，表明市場(chǎng)可能因BE測(cè)試引發(fā)的管道商業(yè)化和仿制藥市場(chǎng)整合而上漲。該行稱(chēng)，考慮到其強(qiáng)大的銷(xiāo)售力量和豐富的仿制藥渠道，對(duì)中國(guó)生物制藥持正面態(tài)度，但認(rèn)為股價(jià)可能會(huì)在Anlotinib推出前或暫停上漲。

匯證預(yù)測(cè)，中國(guó)生物制藥2018至2019年純利分別為28.6億元人民幣及36.1億元人民幣。