大和：中銀航空租賃(02588)前景良好 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告稱，中銀航空租賃(02588)業(yè)務(wù)前景繼續(xù)向好，維持“買入”評級，目標(biāo)價58元。

大和稱，雖然飛機租賃市場的集中度下降，但隨著2016-2021年有更多新飛機型號推出，供應(yīng)鏈的壓力或會增加，相信繼而令付運延誤，及增加任何新飛機付運的價格，將對飛機租賃商有正面影響。

該行認(rèn)為，公司在執(zhí)行上相對有效率，令其能勝過尤其是國企相關(guān)的同業(yè)。雖然一些新租賃商以較低的內(nèi)部回報率擴張發(fā)展，但對中銀航空租賃影響不大。因為該些租賃商主要集中在融資租賃，缺乏飛機租賃的專業(yè)知識，所以須顧及不同資產(chǎn)，如船舶、建筑裝備等。

該行表示，公司股價近期重估，投資者對中銀航空租賃的情緒改善，相信如果公司盈利可繼續(xù)良好增長，及2018-2019年5至6%的吸引預(yù)測股息率，將可支持進一步股價重估。