德銀：升騰訊(00700)目標(biāo)價至512元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報告稱，騰訊(00700)首季業(yè)績令人深刻，不僅是因?yàn)槠涫謾C(jī)游戲經(jīng)營表現(xiàn)迎來季節(jié)性的強(qiáng)勢，帶動期內(nèi)的表現(xiàn)，更是因?yàn)榭吹焦芾韺永^續(xù)表明及關(guān)注中期業(yè)務(wù)路線，以及如何設(shè)想其新的戰(zhàn)略舉措，例如小程序、小視頻或直播串流及流動支付合并。

該行將騰訊的目標(biāo)價，由原來的481元上調(diào)至512元，此相當(dāng)于動態(tài)市盈率1倍，維持其“買入”投資評級。

報告中稱，騰訊手游收入同比取得68%的增長，超出該行預(yù)期的41%。手機(jī)ARPU同比約增長42%，按季則升19%。然而，該行相信其首季可能是受益于季節(jié)性因素，預(yù)計騰訊不會每季都取得如此強(qiáng)勁的增長。但騰訊已表明公司能維持每季ARPU在介于180至190元人民幣(下同)，相信會持續(xù)看到公司的變現(xiàn)能力有進(jìn)步空間。