瑞銀：騰訊(00700)首季整體仍良好 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀研究報告稱，騰訊(00700)首季業(yè)績令人鼓舞，非通會計準(zhǔn)則純利大致符合市場預(yù)期。

該行稱，公司手游業(yè)務(wù)收入及毛利表現(xiàn)強(qiáng)勁，將可緩解市場對“王者榮耀”的可持續(xù)性和新自家游戲憂慮。此外，支付業(yè)務(wù)貨幣化也見改善，有助于其他業(yè)務(wù)收入增長和利潤率保持強(qiáng)勁。雖然標(biāo)題廣告收入較該行預(yù)期差，但其他增長引擎如朋友圈及視頻等仍維持良好表現(xiàn)。

瑞銀又稱，經(jīng)營杠桿等足以抵銷騰訊于視頻及支付業(yè)務(wù)的投資，雖然未來一至兩季公司收入及純利或有機(jī)會放緩，但相信整體表現(xiàn)仍良好，維持騰訊“買入”評級，目標(biāo)價525元。