花旗：升騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)至524元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗再調(diào)升騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)，由488元調(diào)升至524元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，由于季節(jié)性因素和強(qiáng)大的產(chǎn)生收入能力，騰訊今年首季收入增長(zhǎng)超過(guò)預(yù)期，收入同比提高48%，手游收入也有68%增長(zhǎng)。數(shù)字訂閱收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)亦也來(lái)了規(guī)模效應(yīng)，令增值服務(wù)利潤(rùn)率好于預(yù)期。

另外，公司管理層再次對(duì)個(gè)人電腦用戶轉(zhuǎn)向手游和PUBG Mobile《絕地求生》延遲產(chǎn)生收入對(duì)手機(jī)游戲增長(zhǎng)的影響保持謹(jǐn)慎。

展望未來(lái)，該行相信，將受惠于訂閱業(yè)務(wù)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)、Moments廣告收入逐漸上升以及Fortnite PC即將推出、微視影片應(yīng)用吸引用戶參與、及云端業(yè)務(wù)、金融服務(wù)的長(zhǎng)期機(jī)會(huì)，騰訊的盈利增長(zhǎng)能力依然保持不變。該行又稱，騰訊作為一個(gè)以產(chǎn)品為中心的科技公司，收入可能會(huì)受新產(chǎn)品發(fā)布和產(chǎn)品壽命周期的影響。不過(guò)，該行對(duì)騰訊的執(zhí)行能力及謹(jǐn)慎的思考方式仍有信心。

該行調(diào)高騰訊2018年收入及每股盈利預(yù)測(cè)4%及7.7%，同時(shí)預(yù)期電腦游戲收入今年第二季將按季下跌8.8%，同比則跌5.4%至128.6億人民幣，手游收入203億元人民幣，按季跌6%。

截至5月17日9:46，騰訊控股漲4.39%，報(bào)413.6港元。

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