小摩：降信義玻璃(00868)目標(biāo)價(jià)至13.7元 評級“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表報(bào)告稱，稱信義玻璃(00868)過去兩個月跑輸恒生中國指數(shù)20%，主要由于浮化玻璃價(jià)格于期間下跌5%至6%，該行相信價(jià)格下跌僅為去年8月至今年3月期間大升25%后之自然調(diào)整。

基于有關(guān)調(diào)整，該行下調(diào)今年浮化玻璃價(jià)格增幅預(yù)測，自12%降至5%，但仍相信公司毛利率可自去年的27%升至38.6%，由于整體成本增幅不及售價(jià)增幅。降信義玻璃今明兩年盈利預(yù)測分別4%及6%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)自15元下調(diào)至13.7元，評級維持“增持”。