瑞銀：太古地產(chǎn)(01972) 目標(biāo)價(jià)升至34.89元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，雖然太古地產(chǎn)(01972) 的股價(jià)在過(guò)去12個(gè)月已跑贏同業(yè)16個(gè)百分點(diǎn)，但仍重申其“買入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由原來(lái)的29.25元升至34.89元，認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)公司擴(kuò)大香港及上海租務(wù)組合，及潛在出售太古城中心三期及四期等股價(jià)催化因素僅屬初步做出反應(yīng)。

該行相信，公司致力將非核心資產(chǎn)合并及重組資源以擴(kuò)大投資組合將會(huì)成為新的股價(jià)催化劑。而新的租賃空間取得好過(guò)預(yù)期的進(jìn)展，以及其現(xiàn)有組合高于預(yù)期的正面租金調(diào)整亦有機(jī)會(huì)是推動(dòng)股價(jià)上漲的因素。

另外，公司逐步增加派息比率，反映管理層高度重視資本管理及正面的經(jīng)常性盈利前景。公司計(jì)劃未來(lái)5年主要增加香港租賃物業(yè)組合20%，預(yù)計(jì)今年至2022年租金收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5%;及在有潛在巨額出售的情況之下，相信公司的盈利及估值擴(kuò)張將會(huì)在短中期持續(xù)。