交銀國際：升天倫燃?xì)?01600)目標(biāo)價(jià)至8.26元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際上調(diào)天倫燃?xì)?01600)目標(biāo)價(jià)，由8.2元升至8.26元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，由天倫燃?xì)夤芾韺拥孟?018年首季天倫燃?xì)獾牧闶蹥?，保持同?0%的強(qiáng)勁增長。此外估計(jì)公司首季的售氣毛差維持在每立方0.6元人民幣。管理層也表示正在研究及商談若干城市的燃?xì)忭?xiàng)目，該行認(rèn)為，公司今年仍有意收購一到兩個(gè)新項(xiàng)目。預(yù)測公司今年余下時(shí)間用于收購的開支4億元人民幣。

基于調(diào)整售氣結(jié)構(gòu)預(yù)測，交銀國際相應(yīng)上調(diào)2018-2020年的盈利預(yù)測0.3%-0.7%，預(yù)期公司在2017-2020間盈利年復(fù)合增長率19.5%。最新預(yù)測2018年盈利為4.87億元人民幣。以現(xiàn)金流折現(xiàn)演算法得出的目標(biāo)價(jià)也升至8.26元，以反映調(diào)整后的預(yù)測。預(yù)計(jì)受到收購新項(xiàng)目及售氣強(qiáng)勁增長的支撐，公司估值仍有望上調(diào)。