大摩：比亞迪電子(00285)首季業(yè)績(jī)低預(yù)期13% 評(píng)級(jí)“減持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報(bào)告，稱比亞迪電子(00285)首季業(yè)績(jī)表現(xiàn)較該行預(yù)期差13%，收入同比上升5%及按季跌13%至89.46億元人民幣，毛利率跌至9.8%，去年第四季為10.1%，去年同期則為10.5%，該行認(rèn)為主要受金屬外殼毛利率下跌所拖累。

該行又稱，比亞迪電子盈利能力大致與三星的金屬外殼業(yè)務(wù)掛勾，而該行調(diào)查發(fā)現(xiàn)三星正增加內(nèi)部采購，且需求量正下跌，對(duì)公司不利。此外，3D技術(shù)及玻璃外殼暫時(shí)僅于超高端型號(hào)使用，趨勢(shì)尚未成形，產(chǎn)品定價(jià)受壓。該行予比亞迪電子目標(biāo)價(jià)10元，重申“減持”評(píng)級(jí)。