大摩：削瑞聲(02018)目標(biāo)價(jià)至160元 評級仍為“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利削減瑞聲科技(02018)目標(biāo)價(jià)，由186元降至160元，評級仍重申“增持”。

大摩稱，由于對iPhone的弱勢的的憂慮以及潛在結(jié)構(gòu)性改變，瑞聲股價(jià)波動(dòng)，大摩認(rèn)為瑞聲是調(diào)整的受害者，主要因?yàn)槠淇蛻艏爱a(chǎn)品面廣闊，估計(jì)下一個(gè)催化劑會(huì)是5月1日的蘋果公司的業(yè)績表現(xiàn)。

大摩調(diào)低瑞聲2018及2019年盈利預(yù)測7%，至67.33億元人民幣及83.22億元人民幣，稱雖然預(yù)期蘋果公司的貢獻(xiàn)減少，但安卓的表現(xiàn)則超預(yù)期。

大摩預(yù)測，瑞聲2018年首季度收入增長13%，毛利率由2017年首季度的41.6%降至41.5%，由于季內(nèi)人民幣匯價(jià)急升，預(yù)計(jì)外匯虧損，首季純利同比只增10%，由于第二季度沒有外匯虧損影響，瑞聲第二季或?qū)⑹芑莅沧勘憩F(xiàn)，按季復(fù)蘇。