港交所發(fā)布上市規(guī)則咨詢總結(jié)，這些細(xì)節(jié)你需要知道！

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，4月24日下午，港交所發(fā)布上市規(guī)則修訂咨詢總結(jié)，新規(guī)則將于4月30日下周一生效。港交所表示，發(fā)行人目前可以向港交所提交上市前查詢，但4月30日才可提交正式申請(qǐng)。

今年2月23日港交所刊發(fā)了咨詢文件，此后共收到283份回應(yīng)意見。港交所表示，整體而言絕大部分回應(yīng)都贊成港交所的建議，沒有反對(duì)任何建議實(shí)質(zhì)內(nèi)容的廣泛共識(shí)。因此，港交所在進(jìn)一步考慮所提出的問題并與證監(jiān)會(huì)磋商后，決定大致落實(shí)《上市規(guī)則修訂咨詢文件》中的建議，僅作出少部分修訂。

作為上市改革的一部分，聯(lián)交所在《主板上市規(guī)則》(《上市規(guī)則》)新增三個(gè)章節(jié)并對(duì)現(xiàn)行《上市規(guī)則》條文作相應(yīng)修訂，以容許未能通過主板財(cái)務(wù)資格測(cè)試的生物科技公司上市;容許擁有不同投票權(quán)架構(gòu)的公司上市;及為尋求在香港作第二上市的大中華及國(guó)際公司設(shè)立新的便利第二上市渠道。以下為具體細(xì)節(jié)：

生物科技來港上市

厘定生物科技公司是否適合上市的原則有三，一是產(chǎn)品受主管當(dāng)局規(guī)管;二是已通過概念開發(fā)流程;三是最少一名資深投資者作出相當(dāng)數(shù)額的投資。

除此之外，生物科技公司赴港上市，在市值、業(yè)績(jī)紀(jì)錄及營(yíng)運(yùn)資金等方面也有一定的規(guī)定。市值至少15億港元;生物科技公司申請(qǐng)人必須在上市前最少兩個(gè)會(huì)計(jì)年度一直從事現(xiàn)有業(yè)務(wù)，且管理層大致相同;營(yíng)運(yùn)資金方面，根據(jù)生物科技章節(jié)申請(qǐng)上市的申請(qǐng)人的營(yíng)運(yùn)資金(包括計(jì)入首次公開招股 的集資額)須可涵 蓋集團(tuán)未來至少十二個(gè)月開支的至少 125%。這些開支主要包括： (a) 一般、行政及營(yíng)運(yùn)開支;及 (b) 研發(fā)開支。

基石投資者的限制。厘定公司于上市時(shí)或六個(gè)月禁售期內(nèi)是否符合公眾持股量的最低要求時(shí)，基石投資者的持股不會(huì)計(jì)算在內(nèi);現(xiàn)有的首次公開招股前投資者可參與首次公開招股，而厘定公司是否符合公眾持股量的最低要求時(shí)，他們?cè)谑状喂_招股中認(rèn)購(gòu)的股份不會(huì)計(jì)算在內(nèi)。

值得注意的是，在管理方面也有一些特別措施。主營(yíng)業(yè)務(wù)的根本變動(dòng)必須得到聯(lián)交所同意;有較短的除牌流程;在股份名稱結(jié)尾加上股份標(biāo)記“B”。

另外港交所修訂提供“資深投資者”的例子及“相當(dāng)數(shù)額的投資”的量化基準(zhǔn);核心公眾持股量須至少達(dá)3.75億港元，只要合此規(guī)定，基石投資者及首次公開招股前投資者在首次公開招股中認(rèn)購(gòu)的股份可計(jì)入其余的公眾持股量。

不同投票權(quán)

為了不錯(cuò)過像阿里巴巴這樣的新經(jīng)濟(jì)公司，港交所在不同投票權(quán)架構(gòu)公司上市規(guī)則方面也做了修改。

上市資格方面，只限新申請(qǐng)的公司，港交所擬初期只接納上市時(shí)預(yù)期市值不少于100億港元的不同投票權(quán)架構(gòu)公司申請(qǐng)上市。如不同投票權(quán)架構(gòu)申請(qǐng)人上市時(shí)的預(yù)期市值少于400億港元，港交所亦建議要求該申請(qǐng)人在最近一個(gè)經(jīng)審計(jì)會(huì)計(jì)年度錄得不少于10億港元的收益。

不同投票受益人亦有要求。只限個(gè)人，對(duì)推動(dòng)公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有重大貢獻(xiàn)，法團(tuán)受益人另作咨詢;只限董事，上市時(shí)及其后一直擔(dān)任董事;持股量方面，上市時(shí)合共持股至少10%但最多不超過50%;禁止轉(zhuǎn)讓。

另外也有一些額外的上市規(guī)定及股東保障措施。上市后不得提高不同投票權(quán)比例 ;不同投票權(quán)架構(gòu)須為股權(quán)架構(gòu)而不同投票權(quán)股份的投票權(quán)不得超過普通股投票權(quán)的10倍;同股同權(quán)股東必須占投票權(quán)的10%;重大事宜必須按“一股一票”的基準(zhǔn)投票表決。

第二上市

港交所為在合資格交易所主要上市的新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司設(shè)立新的優(yōu)待第二上市渠道。首先合資格發(fā)行人需要符合在合資格交易所上市，如紐約交易所、納斯達(dá)克及倫敦交易所主市場(chǎng)(只限“高級(jí)上市”分類)。其次合規(guī)紀(jì)錄良好，在合資格交易所上市最少兩個(gè)會(huì)計(jì)年度，市值方面至少100億港元及10億港元收益(如市值少于400億港元)。另外大中華公司可作第二上市。

值得注意的是，合資格申請(qǐng)人可以保密方式提交上市申請(qǐng)。

（具體詳情參見本文所附港交所上市規(guī)則咨詢總結(jié)）