野村：升中海油(00883)目標價至16.6元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告，稱中海油(00883)首季實現(xiàn)總凈產(chǎn)量約1.2億桶油當量，同比上升0.8%，相當于公司全年生產(chǎn)目標的25%，預(yù)計正邁向達標方向；另首季資本開支同比上升11%至97億元人民幣，占全年指引僅13%，低于季度約20%的均值。野村稱，內(nèi)地石油開采面對挑戰(zhàn)，或意味中海油需要更大的資本開支投入。

該行輕微調(diào)整中海油今明兩年稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)預(yù)測，各年分別降2%及升1%，目標價由15.69元升至16.6元，相當于潛在升幅約28.5%。野村稱，其對中海油今明兩年EBITDA預(yù)測，高于市場預(yù)測分別4%及2%。

野村又稱，中海油現(xiàn)價相當于今年預(yù)測企業(yè)價值倍數(shù)約4.8倍，低于布蘭特期油屆每桶70美元時的5.5倍，也低于亞洲產(chǎn)油同業(yè)5.8倍的均值。該行認為，中海油現(xiàn)價僅相當于布油處每桶51至53美元時水平，維持評級“買入”。