小摩：升馬鋼(00323)評級至“增持” 目標(biāo)價上調(diào)至4.5元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報(bào)告，上調(diào)馬鋼(00323)評級，由“減持”升至“增持”，目標(biāo)價由3.3元升至4.5元。此外，又上調(diào)集團(tuán)今明兩年盈利預(yù)測分別13%及24%，以反映對其毛利前景更加審慎樂觀。

該行表示，兩個對中國鋼鐵業(yè)毛利的主要威脅已大致過去，而建筑用鋼鐵庫存下降速度正在加快。此外，冬季減產(chǎn)結(jié)束后一個月，鋼鐵產(chǎn)量并未如市場擔(dān)心般顯著反彈。

小摩對內(nèi)地鋼鐵毛利可在接近現(xiàn)水平維持的信心增加，并稱這代表馬鋼的股本回報(bào)率可繼續(xù)超過15%，使集團(tuán)的股價具吸引力，約為市帳率0.8倍、市盈率5倍、現(xiàn)由現(xiàn)金流7%及股息率6%。