摩根大通大舉增持恩智浦(NXPI.US)! 真金白銀押注汽車芯片復(fù)蘇

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)機(jī)構(gòu)匯編的股權(quán)數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日的第三季度，華爾街金融巨頭摩根大通公司執(zhí)行了一項(xiàng)重大交易，通過美股市場(chǎng)增持來自歐洲的汽車芯片行業(yè)領(lǐng)軍者恩智浦半導(dǎo)體公司(NXPI.US)，最新的增持幅度高達(dá)1,389,210股。這一最新的戰(zhàn)略舉措使得摩根大通對(duì)于恩智浦的總持股量增加到20,140,077股，大幅高于截至6月30日所顯示的持股，凸顯出該金融巨頭押注需求長期萎靡的汽車芯片以及全球范圍的電動(dòng)汽車需求，可能即將開啟需求復(fù)蘇之路。

總部位于荷蘭的汽車芯片巨頭恩智浦半導(dǎo)體于2015年收購飛思卡爾半導(dǎo)體公司后，成為全球半導(dǎo)體行業(yè)的強(qiáng)大實(shí)體之一。該公司以其極高性能的工業(yè)端與電動(dòng)汽車MCU，以及數(shù)模混合芯片產(chǎn)品而聞名全球，在全球汽車芯片領(lǐng)域，尤其是電動(dòng)汽車芯片這一全球新興技術(shù)類別，擁有極其強(qiáng)大的影響力，為特斯拉等電動(dòng)汽車制造商們提供必不可少的電動(dòng)汽車組件。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，恩智浦半導(dǎo)體總市值約為590億美元，市盈率為22.10x。近幾個(gè)季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其財(cái)務(wù)基本面狀況持續(xù)穩(wěn)健，但是在美股以及歐股芯片板塊中處于估值略高的股票標(biāo)的。

自2022年美聯(lián)儲(chǔ)加息周期至今，全球汽車芯片制造商一直在努力應(yīng)對(duì)電動(dòng)汽車需求放緩帶來的全球庫存過剩問題，這一長期的嚴(yán)峻問題全面阻礙了安森美半導(dǎo)體、恩智浦、意法半導(dǎo)體以及瑞薩電子等汽車芯片巨頭們的銷售額增長趨勢(shì)，也使得它們的股價(jià)長期以來跑輸芯片股風(fēng)向標(biāo)——費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)，今年以來則更加無法與英偉達(dá)、臺(tái)積電等受益于AI熱潮的芯片巨頭們相提并論。

從阿斯麥近日公布的大幅不及預(yù)期的第三季度訂單數(shù)據(jù)以及業(yè)績(jī)展望中，更加能夠顯現(xiàn)出工業(yè)模擬芯片、電動(dòng)汽車芯片以及廣泛的消費(fèi)電子SoC芯片仍然處于需求疲軟階段。也就是說，全球企業(yè)，乃至全球政府機(jī)構(gòu)布局的AI熱潮并未褪去，但是這股AI熱潮目前還沒有帶動(dòng)包括長期需求疲軟的工業(yè)端芯片、汽車芯片、功率芯片與元器件以及包含智能手機(jī)在內(nèi)的多數(shù)消費(fèi)電子核心芯片在內(nèi)的整個(gè)芯片行業(yè)踏入“繁榮周期”。

但是摩根大通選擇在第三季度大舉增持恩智浦，意味著這家華爾街最大規(guī)模金融機(jī)構(gòu)非?？春秒妱?dòng)汽車芯片即將步入新一輪的需求復(fù)蘇周期。GuruFocus的最新交易洞察數(shù)據(jù)顯示，摩根大通在第三季度，以每股平均240.01美元的價(jià)格大舉增持該公司，這反映出其投資組合對(duì)于恩智浦的戰(zhàn)略配置敞口增加。

摩根大通決定增持恩智浦半導(dǎo)體，也與該金融巨頭更廣泛的投資理念相一致，該理念非常青睞于那些最前沿高科技公司，以及全球范圍的頂級(jí)醫(yī)療保健公司。

GuruFocus數(shù)據(jù)顯示，這筆增持交易完成之后，摩根大通在恩智浦半導(dǎo)體公司的股份目前占其美股投資組合總額的0.4%，持有恩智浦半導(dǎo)體高達(dá)7.90%的總計(jì)持股比例，明顯高于截至6月30日的5.75%持股比例。

截至周四美股收盤，恩智浦半導(dǎo)體的股價(jià)小幅下跌0.19%，最新收盤于232.280美元，低于摩根大通的最新增持平均價(jià)格。自今年以來，恩智浦美股價(jià)格僅僅上漲2%，相比之下，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)今年以來的漲幅高達(dá)25%，AI芯片霸主英偉達(dá)今年以來則暴漲超176%，“芯片代工之王”臺(tái)積電今年以來美股價(jià)格則漲超100%。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)公布的最新半導(dǎo)體行業(yè)展望數(shù)據(jù)顯示，AI驅(qū)動(dòng)的HBM、NAND存儲(chǔ)芯片以及GPU與CPU等邏輯芯片乃推動(dòng)整個(gè)芯片行業(yè)復(fù)蘇的主力軍。相比之下，WSTS對(duì)于覆蓋電動(dòng)汽車、工業(yè)領(lǐng)域、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，以及PS5、Switch等更廣泛消費(fèi)電子產(chǎn)品的的模擬芯片以及微芯片市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)期則顯得低迷，WSTS甚至對(duì)于今年模擬芯片領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)為負(fù)增長，但是WSTS預(yù)計(jì)明年模擬芯片以及微芯片市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。

WSTS預(yù)測(cè)在電動(dòng)汽車(EV)所需芯片中占據(jù)重要份額的模擬芯片市場(chǎng)規(guī)模仍然低迷，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模繼2023年萎縮8.7%之后，2024年可能萎縮2.7%，但是WSTS預(yù)測(cè)模擬芯片市場(chǎng)的整體規(guī)模在2025年有望擴(kuò)張6.7%，意味著明年模擬芯片復(fù)蘇進(jìn)程或?qū)⒂?025年緩慢啟動(dòng)。模擬芯片在電動(dòng)汽車多種關(guān)鍵功能模塊和系統(tǒng)中發(fā)揮著不可或缺的作用，其中包括電源管理、電池管理、傳感器接口、音頻和視頻處理、電動(dòng)機(jī)核心控制系統(tǒng)等。