瑞銀：升農(nóng)業(yè)銀行(01288)目標(biāo)價(jià)至4.8元 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀將農(nóng)業(yè)銀行(01288)目標(biāo)價(jià)由3.9元上調(diào)至4.8元，評(píng)級(jí)重申“中性”。

瑞銀表示，農(nóng)行股價(jià)自3月12日公布1000億元人民幣融資計(jì)劃以來(lái)已下跌1.1%，較MSCI中國(guó)指數(shù)的內(nèi)銀股平均下跌5.5%和國(guó)企指數(shù)平均下跌4.9%為少。該行認(rèn)為農(nóng)行表現(xiàn)突出的部分原因在于移除長(zhǎng)期存在的較弱資本狀況，特別是考慮到農(nóng)行的新股將以高于目前H股價(jià)格的溢價(jià)發(fā)行。

該行又稱，農(nóng)行創(chuàng)佳績(jī)的另一個(gè)主因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期在流動(dòng)性緊張的環(huán)境中利潤(rùn)率更高。瑞銀稱，農(nóng)行去年第4季凈息差表現(xiàn)強(qiáng)勁，按季增長(zhǎng)上升11個(gè)基點(diǎn)，活期存款占總存款額的百分比也按季上漲1.2個(gè)百分點(diǎn)。該行稱，由于農(nóng)行在農(nóng)村地區(qū)有廣泛的分支網(wǎng)絡(luò)，故認(rèn)為農(nóng)行今年或更有利保持存款增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，隨著資產(chǎn)收益率上升，或帶動(dòng)農(nóng)行近期的利潤(rùn)表現(xiàn)。

該行預(yù)測(cè)，農(nóng)行2018至2019年純利分別為2044.33億元人民幣及2234.02億元人民幣，同比增8.5%及9.3%。

截至4月11日9:56，農(nóng)業(yè)銀行跌0.22%，報(bào)4.45港元。

行情來(lái)源：老虎證券