內(nèi)地資金已大舉南下吸納金融股 只等深港通開車

5月以來，經(jīng)由港股通南下的“北水”有所增加，集中吸納中資銀行股，對(duì)港股有一定提振作用。如無意外，第三季度兩地將會(huì)增加滬港通額度，并公布推出深港通的時(shí)間，投資者可緊盯受惠北水南來的股票。

北水大舉南下原因

一是港股估值低，AH股長(zhǎng)期存在一定差價(jià)，H股相對(duì)A股便宜;

二是市場(chǎng)預(yù)期深港通開通，一有風(fēng)吹草動(dòng)，都能掀起一陣炒風(fēng)，6月22日港交所(00388)公布將對(duì)深港通結(jié)算接口進(jìn)行端對(duì)端測(cè)試，或距公布消息之日不遠(yuǎn);

三是市場(chǎng)擔(dān)心貨幣貶值，港元相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，北水寧愿持有港元保單和股票等資產(chǎn)，分散匯率風(fēng)險(xiǎn)。

北水來源

智通財(cái)經(jīng)獲悉，“北水”大部分是內(nèi)地險(xiǎn)資，亦有小部分是散戶。

4月份經(jīng)港股通凈流入資金有62億元(人民幣，下同)，5月開始北水掃貨力度加強(qiáng)，金額增加至274億元，而6月份有414億元。6月共有17個(gè)交易日，流入最少的一日有13.88億元，最多則是6月24日，即英國(guó)脫歐公投公布結(jié)果的日子，當(dāng)日南下資金達(dá)到56.99億元，是自去年4月上旬港股“大時(shí)代”之后的新高。

截至7月19日，港股通已連續(xù)57個(gè)交易日凈流入，余額約480億元，相當(dāng)于總額度2500億元的19.2%。

北水掃貨標(biāo)的

港股通10大活躍成交股份中，除了騰訊(00700)及匯控(00005)兩只權(quán)重兼“稀缺”概念股，北水掃貨的目標(biāo)基本上以內(nèi)銀股為主，當(dāng)中以建行(00939)及工行(01398)最受歡迎，其次還有招行(03968)、中行(03988)及中信銀行(00998)等，策略之一是息率較高兼折讓大的金融類H股。

京華山一研究部主管彭偉新表示，內(nèi)地投資者吸納內(nèi)銀股，多是長(zhǎng)線收集，香港的投資者難有如此耐性，而且內(nèi)銀壞帳問題若持續(xù)惡化，股價(jià)料有回吐，短炒較為合適。

由于港股通額度的使用率已超過80%，假設(shè)之后每日使用額度有20億元，在8月中余額就會(huì)用盡，市場(chǎng)關(guān)注何時(shí)會(huì)擴(kuò)容。早前港交所行政總裁李小加稱，港交所不會(huì)令市場(chǎng)缺乏使用額度，會(huì)在適當(dāng)時(shí)間公布擴(kuò)容，在深港通前或后，又或者同時(shí)公布都有可能。

深港通開閘時(shí)，券商股短期內(nèi)或有炒作，但港股目前投資氣氛仍弱，今年前6個(gè)月，大市平均每日成交額只有675億港元，交投暢旺才能真正帶動(dòng)券商股的股價(jià)。