匯證：國藥控股(01099)業(yè)績強(qiáng)勁 升目標(biāo)價(jià)至44.7元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯證發(fā)表研究報(bào)告稱，國藥控股(01099)于2017財(cái)年的業(yè)績強(qiáng)勁，期內(nèi)收入符合預(yù)期升7.5%，而盈利升14.2%，表現(xiàn)遠(yuǎn)勝市場預(yù)期，反映作為領(lǐng)先的分銷商已經(jīng)開始受惠于“兩票制”。

匯證稱，去年下半年國藥的分銷業(yè)務(wù)盈利同比升17.2%，高于上半年盈利增長，集團(tuán)盈利能力提升符合“兩票制”的進(jìn)度。該行預(yù)料，行業(yè)領(lǐng)先者擁有強(qiáng)勁的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并受惠于改革，從市場上較小型的參與者取得市場佔(zhàn)有率。該行預(yù)期，今年集團(tuán)將會(huì)繼續(xù)提升分部業(yè)務(wù)盈利能力及收入增長復(fù)蘇。

該行表示維持予國藥控股“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由40.8港元上升9.6%至44.7港元。另外，該行上調(diào)2018╱19年純利預(yù)測12.4%╱14.6%，并預(yù)期2020年收入及純利，分別達(dá)3860億元人民幣及73億元人民幣。