科技股顯脆弱，系好安全帶！美股Q1財(cái)報(bào)季料加大市場波動

本文選自“萬得資訊”。

受亞馬遜、特斯拉等龍頭科技股遭重挫的影響，美國股市周一(4月2日)暴跌，主要股指跌破重要的技術(shù)支撐位，暗示股市未來或面臨更大的痛苦。隨著財(cái)報(bào)季的到來，美國財(cái)經(jīng)網(wǎng)站MarketWatch分析師Ryan Vlastelica警告稱，投資者不應(yīng)預(yù)期美股的震蕩會很快結(jié)束，美股波動的催化劑將從貿(mào)易政策和通脹擔(dān)憂等宏觀經(jīng)濟(jì)事件轉(zhuǎn)向具體的公司新聞。

美國股市周一收盤大跌，創(chuàng)下自1929年“大蕭條”以來最差的4月開局。周一標(biāo)普500指數(shù)收跌逾2.23%，自2016年6月以來首次跌破200天移動平均線，重新跌入回調(diào)區(qū)域。Bespoke Investments聯(lián)合創(chuàng)始人Justin Walters表示，“基于最近的市場動態(tài)，熊派顯然已掌握了控制權(quán)?！痹谟镜絹碇埃墒锌只徘榫w不太可能減弱。

科技股重創(chuàng)下，市場需高度警惕新一輪財(cái)報(bào)季帶來的波動

未來不到兩周，美股市場將迎來新一輪財(cái)報(bào)披露季，美國公司將公布今年前3個月財(cái)報(bào)，并為2018年其余時(shí)間提供指引。

高盛(Goldman Sachs)表示，投資者正試圖在一些問題上尋求清晰的答案，包括來自近期通過的稅改法案的影響，貿(mào)易保護(hù)主義政策的前景，通脹是否出現(xiàn)上行信號，以及來自利率上調(diào)的影響，因此公司財(cái)報(bào)的公布對投資者至關(guān)重要。然而，投資者可能沒有充分預(yù)料這些財(cái)報(bào)預(yù)告可能引發(fā)的市場波動。

高盛期權(quán)策略師Katherine Fogertey表示，“期權(quán)市場已計(jì)價(jià)4月份第四周及5月份第一周的收益波動。然而，他們并沒有將4月份前三周的波動加劇計(jì)價(jià)。4月份前三周通常是財(cái)報(bào)提前公布的頂峰時(shí)期。”

此外，高盛強(qiáng)調(diào)，4月份接近33%的財(cái)報(bào)預(yù)告來自科技板塊的公司。近期遭遇大幅波動的科技股，對這種波動可能尤其脆弱。

科技股此前是市場的明星，但是隨后不同程度上惹上麻煩的科技龍頭成為了挑動市場負(fù)面情緒的核心，而蘋果突然與英特爾宣布“分手”的消息則令市場跌勢雪上加霜。

特斯拉股價(jià)周一再度大跌5.13%至252.48美元至一年以來的最低水平。上周累跌11.7%之多，3月份累跌22%。在特朗普對亞馬遜發(fā)動新一輪指責(zé)后，亞馬遜股價(jià)周一報(bào)收于1371.99美元，跌幅為5.21%，自3月26日以來的四個交易日里已經(jīng)蒸發(fā)了約890億美元。

而IT巨頭蘋果周一宣布了一項(xiàng)驚世之舉，蘋果將在2020年起啟用自產(chǎn)的MAC芯片來代替英特爾所提供的處理器，英特爾2020年的銷售額可能會受到28億至37億美元的影響。此舉令半導(dǎo)體板塊遭受重壓，英特爾股價(jià)盤中一度重挫9%。

萬得金融終端數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)acebook較52周高點(diǎn)下跌了20%以上，推特較52周的高點(diǎn)下跌了24%，而Snap較52周高點(diǎn)下跌了近40%，特斯拉較52周高點(diǎn)也下跌了近35%。此外，谷歌和奈飛的股價(jià)均跌至較52周高點(diǎn)以下大約16%，微軟和蘋果的股價(jià)自52周高點(diǎn)下跌了約9%。

嘉信理財(cái)(Charles Schwab)首席國際市場策略師Jeff Kleintop表示：“看一下全球市場，真的只有美股潰散。在我看來，這集中于美國，更多地與科技股及來自白宮對一些企業(yè)的監(jiān)管難題有關(guān)，而不是貿(mào)易。”

Jeff Kleintop還表示，市場也一直在依靠公司回購，而在財(cái)報(bào)季到來之前，很多公司的回購項(xiàng)目可能會暫緩，下周將會有零星報(bào)告出爐。他稱：“我們將感受到?jīng)]有回購的影響?！?/p>

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)預(yù)期總體樂觀，能否為市場帶來支撐?還需拭目以待

今年迄今為止，芝加哥期權(quán)交易所VIX指數(shù)，即VIX恐慌指數(shù)翻了不止一倍。該指數(shù)顯示2018年整體市場波動的跡象。VIX在本周一飆升超18%，收于24下方，VIX一度高達(dá)25.72。

在股市穩(wěn)定并走高之前行情又將如何，不少市場人士將樂觀預(yù)期寄希望于即將到來的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上。

State Street Global Advisors首席投資策略師Michael Arone表示，市場近期只是運(yùn)氣差一點(diǎn)，在經(jīng)歷了長期的強(qiáng)勁回報(bào)及蟄伏的波動后，近期似乎首先想到的是拋售。Michael Arone表示，如今標(biāo)普500已經(jīng)跌破200日移動均線，這一水平已經(jīng)失守過3次。市場波動將繼續(xù)。他認(rèn)為，未來幾周開啟的財(cái)報(bào)季將為市場提供一些支撐。

投資公司Nuveen首席投資策略師布Brian Nick則在本周初向CNBC表示：“我們期待財(cái)報(bào)季的到來，這能止住跌勢。我們目前所能獲得的信息有些匱乏。我們希望現(xiàn)在發(fā)生的一些事情——政策風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)——不會繼續(xù)影響財(cái)報(bào)季，而且希望財(cái)報(bào)季會給股市帶來一點(diǎn)好消息?！?/p>

不過Brian Nick提醒道，“減稅帶來的額外公司收入將如何被利用將決定市場的下一步走向。如果看到大量的股票回購和更高的股息，這對市場來說是短期利好。但我認(rèn)為，這可能也會讓我們對這個周期到底能持續(xù)多久持不太樂觀的態(tài)度?！?/p>

根據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站CNBC做的線上調(diào)查顯示，在接受調(diào)查的889人中，82%的受調(diào)查者對下一輪披露的第一季度財(cái)報(bào)持樂觀態(tài)度。

（編輯：姜禹）