“鈷爺”兩年翻兩番，2018繼續(xù)漲翻天

本文選自“萬得資訊”。

作為重要的上游原材料金屬，鈷在電動汽車和電池中的作用不可或缺。鈷價創(chuàng)下08年以來新高，過去兩年翻了兩倍，今年由于剛過民主共和國征稅預(yù)期以及電動車市場的迅速擴(kuò)大，鈷價有望延續(xù)漲勢。

2017年，倫敦金屬交易所(LME)鈷價格漲到了75205美元/噸，全年漲幅超130%。2月2日，鈷價突破8萬美元整數(shù)關(guān)口，3月30日已漲至94000美元/噸，距10萬美元整數(shù)關(guān)口僅一步之遙，早已創(chuàng)下十年來新高。

白色石油

很多人對鈷比較陌生，它是一種銀白色鐵磁性金屬，主要應(yīng)用于電池、高溫合金、硬質(zhì)合金、陶瓷、催化劑以及磁性材料等領(lǐng)域。其中電池是最大的下游市場，在全球及中國鈷消費(fèi)量占比分別為44%和77%。

鈷價的飆升和新能源汽車市場的井噴有著非常密切而統(tǒng)一的步伐。

2017年，中國新能源汽車市場繼續(xù)保持持續(xù)增長態(tài)勢，總銷量達(dá)到77.7萬輛，同比增長53.25%。截止2017年，中國新能源汽車?yán)塾?jì)保有量超過160萬輛，而全球新能源汽車保有量也突破300萬輛規(guī)模。受此影響，原本供給大于需求的鈷，從2016年開始逆轉(zhuǎn)，變成需求大于供給，結(jié)果是大幅提升了鈷價，并刺激生產(chǎn)供應(yīng)。

作為一種重要的戰(zhàn)略金屬元素，鈷廣泛應(yīng)用于電池材料和合金制造領(lǐng)域，也是三元鋰電池的必備原料。而三元鋰電池是目前新能源汽車的使用主流，目前還沒有可替代品。

由此可見，三元鋰電池是拉動“鈷”需的最大動力。僅2016年，中國80%以上的鈷需求來自電池領(lǐng)域。根據(jù)摩根斯坦利的分析，到2025年鈷的在電動車領(lǐng)域的需求將增加450%。

數(shù)據(jù)顯示，全球已探明鈷的資源量是2500萬噸，儲量720萬噸，儲量高度集中在剛果金、澳大利亞和古巴。這3國儲量就占到了全球總儲量的70%。而中國儲量僅為8萬噸，占全球儲量的1.1%。我國近90%鈷原料進(jìn)口量來自剛果。

與預(yù)期的需求相比，鈷的稀缺性一下就突顯出來了。

前不久，嘉能可首席執(zhí)行官伊萬?格拉森博格稱：“如果鈷全部落到中國公司手里，那么就別想再看到歐洲產(chǎn)的電動汽車”。格拉森博格的言外之意就是：誰擁有了鈷，誰就掌握了電動汽車的命運(yùn)。

鈷作為電池核心原材料，早已成為各家必爭之地。比如大眾、寶馬等眾多汽車企業(yè)也在尋求直接和鈷礦企業(yè)合作。

據(jù)BMO公司的研究測算，每輛電動車對于鈷的需求量為10公斤左右，相當(dāng)于1000臺蘋果手機(jī)對鈷的需求。所以，除了汽車廠商抓緊布局鈷，3C廠家也在未雨綢繆中，據(jù)悉，蘋果公司已經(jīng)開始積極尋找鈷的直接來源，并考慮直接采購鈷礦。

鈷價持續(xù)狂飆，也讓許多公司直接“改行”。比如黃金生產(chǎn)商Agnico Eagle礦業(yè)公司，其CEO Sean Boyd公開表示，公司決定重啟加拿大境內(nèi)長期封存的鈷礦開發(fā)項(xiàng)目。

產(chǎn)量不穩(wěn)定

之所以民主剛果金增稅預(yù)期上升會造成鈷價格上漲，主要是因?yàn)槿?0%的鈷出產(chǎn)于剛果。汽車制造商有意愿提前購買鈷(或稱為“囤貨”)，以保證自己原材料供應(yīng)的安全。

民主剛果遇到的鈷開采技術(shù)瓶頸，也限制了鈷的產(chǎn)量。在2016年出產(chǎn)66000噸創(chuàng)紀(jì)錄之后，2017年全年該國僅產(chǎn)出了64000噸鈷礦。供應(yīng)量排名第二的生產(chǎn)國中國，2016年僅產(chǎn)出7700噸。

剛果金的許多鈷礦礦洞偏狹窄，成年人在里面很難開展作業(yè)，所以承包商會招募一些身材偏小的童工。對于這種招用童工挖礦的形為，此前國際相關(guān)機(jī)構(gòu)已經(jīng)介入，也引發(fā)全球?qū)τ谕栴}和兒童權(quán)益保障的關(guān)注。

不止下游汽車生產(chǎn)商希望提前“囤貨”，目前全產(chǎn)業(yè)鏈都認(rèn)為鈷會漲價，出貨速度進(jìn)一步被放慢，鈷變得更加供不應(yīng)求。

據(jù)上海證券報(bào)，春節(jié)后，鈷的供需緊張態(tài)勢有加劇趨勢。一位鈷鹽貿(mào)易公司負(fù)責(zé)人對該報(bào)稱，現(xiàn)在整個產(chǎn)業(yè)鏈都認(rèn)為要漲價，冶煉廠肯定會控制出貨節(jié)奏，這進(jìn)一步加劇了市場的緊張。

（編輯：姜禹）