花旗：予蒙牛(02319)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)28.84

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱(chēng)若撇除現(xiàn)代牧業(yè)(01117)的相關(guān)虧損，蒙牛乳業(yè)(02319)2017年核心純利同比上升16%，較該行預(yù)期高出5%。

該行稱(chēng)，蒙牛收入及核心息稅前利潤(rùn)，同比分別升12%及44%，分別較預(yù)期高出4%及10%，足以抵銷(xiāo)2.02億元人民幣(下同)的外匯虧損(2016年同期取得外匯收益1.34億元)，以及其他收入低于預(yù)期帶來(lái)的負(fù)面影響。

花旗表示，蒙牛2017年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比上升22%，顯示盈利質(zhì)素強(qiáng)勁；下半年內(nèi)生毛利同比上升28%，毛利率擴(kuò)張330個(gè)基點(diǎn)，主要受惠于產(chǎn)品銷(xiāo)售組合改善。該行予蒙?！百I(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)28.84元，并稱(chēng)蒙牛及華潤(rùn)啤酒(00291)屬該行內(nèi)地必需性消費(fèi)板塊首選。