瑞信：降光證(06178)目標(biāo)價(jià)至10元 評級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信調(diào)低光大證券(06178)目標(biāo)價(jià)，由10.5元降至10元，評級(jí)仍為“中性”。

瑞信稱，削減光大證券2018及2019年盈利預(yù)測3%，至33.88億元人民幣及36.58億元人民幣，當(dāng)中計(jì)入新會(huì)計(jì)政策下的可能減值開支，這招致目標(biāo)價(jià)降至10元。

瑞信評2017年業(yè)績持平，純利30億人民幣，雖然交易及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增長，資產(chǎn)管理層更是一亮點(diǎn)，但經(jīng)紀(jì)及投資銀行收入下跌，結(jié)果純利雖高于瑞信預(yù)測，但仍低于市場平均約3%。瑞信預(yù)測2018年的股本回率介于6-7%，因光證投資銀行較弱，經(jīng)紀(jì)傭金持續(xù)受壓，令提高盈利能力的難度增加。