美股震蕩后市場聚焦銀行財(cái)報(bào)：摩根大通(JPM.US)、富國銀行(WFC.US)和花旗(C.US)財(cái)報(bào)將揭曉市場新風(fēng)向

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，周四，美國股市經(jīng)歷了劇烈的波動(dòng)，大型股票和納斯達(dá)克指數(shù)遭遇下跌，與此同時(shí)，小型股及其他多個(gè)市場板塊卻迎來了強(qiáng)勁的上漲。在這樣的背景下，市場目光現(xiàn)在轉(zhuǎn)向即將發(fā)布的幾家重量級(jí)銀行的業(yè)績報(bào)告，期待從這些關(guān)鍵指標(biāo)中洞察市場的未來走向。

據(jù)了解，摩根大通(JPM.US)、富國銀行(WFC.US)和花旗集團(tuán)(C.US)計(jì)劃于周五盤前公布其季度財(cái)報(bào)。在這些即將公布的業(yè)績中，摩根大通的股價(jià)正接近其歷史最高點(diǎn)，顯示出強(qiáng)勁的買入信號(hào);花旗集團(tuán)本周表現(xiàn)突破性，股價(jià)走勢引人注目;而富國銀行的股價(jià)則顯示出筑底跡象，表明其市場表現(xiàn)可能即將迎來轉(zhuǎn)機(jī)。市場普遍預(yù)計(jì)，在經(jīng)歷國債收益率曲線倒掛的情況緩解后，下半年的凈息差將得到改善。

銀行在壓力測試后提高股息

美聯(lián)儲(chǔ)在6月28日宣布，所有23家主要銀行在壓力測試中均表現(xiàn)良好，即便在假設(shè)的經(jīng)濟(jì)衰退情況下，也能滿足高于最低資本要求的標(biāo)準(zhǔn)。盡管預(yù)測總損失可能高達(dá)5410億美元，但測試結(jié)果顯示銀行體系的韌性。

緊隨年度壓力測試之后，多家銀行宣布了提高股息和股票回購的計(jì)劃。摩根大通將股息從1.15美元提升至1.25美元，并批準(zhǔn)了高達(dá)300億美元的股票回購計(jì)劃。富國銀行的股息上調(diào)14%，達(dá)到40美分，且暗示明年將加大股票回購力度?；ㄆ旒瘓F(tuán)則將股息提高了3美分，達(dá)到每股56美分，并表示將按季度評(píng)估回購計(jì)劃。

Jefferies的分析師Ken Usdin在7月3日對(duì)摩根大通和富國銀行的目標(biāo)股價(jià)進(jìn)行了上調(diào)，顯示出對(duì)這兩家銀行前景的樂觀態(tài)度。目前，Jefferies預(yù)測，直至2025年，美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)施五次降息，每次降息幅度為25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)這一系列降息將促使固定利率資產(chǎn)進(jìn)行重新定價(jià)，并有利于銀行通過掉期和對(duì)沖操作來改善凈息差。此外，Jefferies還指出，銀行貸款增長的放緩以及存款成本的上升，主要是由于長期高利率環(huán)境的影響。

基于這些分析，Jefferies將摩根大通的目標(biāo)股價(jià)從230美元提升至239美元，并保持了對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)。對(duì)于富國銀行，其目標(biāo)股價(jià)也被從62美元上調(diào)至64美元，同時(shí)維持了持有評(píng)級(jí)。這些調(diào)整反映了市場對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)未來表現(xiàn)的積極預(yù)期。

摩根大通

FactSet的分析師們對(duì)摩根大通即將發(fā)布的財(cái)報(bào)持審慎樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)該銀行調(diào)整后每股收益可能下降11.6%至4.20美元，但營收預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)2.2%的增長，達(dá)到422.3億美元。值得注意的是，在美聯(lián)儲(chǔ)近期的壓力測試結(jié)果公布后，分析師們已經(jīng)上調(diào)了對(duì)摩根大通盈利的預(yù)期。

在凈利息收入方面，預(yù)計(jì)該項(xiàng)將同比增長6.5%，達(dá)到232億美元。盡管分析師們預(yù)測摩根大通本季度的凈息差將略降至2.65%，這一數(shù)字仍將高于去年同期的2.62%，且僅略低于上一季度的2.71%。

此外，F(xiàn)actSet預(yù)計(jì)摩根大通將增加信貸損失撥備，從上季度的18.8億美元提升至27.9億美元，盡管這一數(shù)字略低于去年同期的28.9億美元。

回顧上一季度，盡管摩根大通的業(yè)績超出了市場預(yù)期，但由于該行對(duì)凈利息收入的預(yù)期較為保守，并上調(diào)了支出預(yù)期，導(dǎo)致其股價(jià)經(jīng)歷了一段波動(dòng)。

在股價(jià)表現(xiàn)方面，摩根大通在經(jīng)歷周四的小幅下跌后，依然保持在10日移動(dòng)均線上方的關(guān)鍵支撐位。此外，該股票在本周初收復(fù)了205.88美元的買入點(diǎn)，并已進(jìn)入一個(gè)為期六周的穩(wěn)定買入?yún)^(qū)域。7月3日，摩根大通的股價(jià)更是創(chuàng)下了210.38美元的歷史新高，而自今年年初以來，其股價(jià)已經(jīng)累計(jì)上漲了22%。

圖1

富國銀行

FactSet的分析師們對(duì)富國銀行即將公布的財(cái)報(bào)給出了謹(jǐn)慎的預(yù)測，預(yù)計(jì)該銀行每股收益將溫和增長3.2%，達(dá)到1.29美元。然而，總收入預(yù)計(jì)將出現(xiàn)輕微下滑，下降1.2%至202.9億美元。

在凈利息收入方面，分析師們預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)7.9%的下降，至121.2億美元。此外，富國銀行的凈息差預(yù)計(jì)將從第一季度的2.81%和去年的3.03%降至2.77%，顯示出一定的壓力。

信貸損失準(zhǔn)備金方面，分析師預(yù)測富國銀行將撥備12.7億美元，較上季度的9.38億美元有所增加，但低于去年同期的17.1億美元。這表明富國銀行正在調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和準(zhǔn)備水平。

同時(shí)，富國銀行正與Bilt Technologies就Bilt租賃獎(jiǎng)勵(lì)信用卡合同進(jìn)行重新談判。該合同允許Bilt用戶通過信用卡支付租金來獲得積分，而房東則免除了通常的信用卡支付費(fèi)用。但據(jù)報(bào)道，這一計(jì)劃可能每月給富國銀行帶來高達(dá)1000萬美元的損失。

在股市表現(xiàn)方面，富國銀行的股票在周四小幅上漲，并成功突破了50天移動(dòng)均線，顯示出市場對(duì)其前景的一定樂觀態(tài)度。股價(jià)目前正瞄準(zhǔn)61.18美元的杯柄形態(tài)買入點(diǎn)，這一形態(tài)在技術(shù)分析中通常被視為上升趨勢的信號(hào)。

截至2024年，富國銀行的股價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了22.2%的漲幅，反映出投資者對(duì)其長期價(jià)值和市場表現(xiàn)的信心。盡管面臨一些挑戰(zhàn)和調(diào)整，富國銀行的基本面和市場預(yù)期仍然穩(wěn)健。

圖2

花旗集團(tuán)

FactSet的分析預(yù)測顯示，花旗集團(tuán)即將公布的季度收益有望實(shí)現(xiàn)4.5%的增長，達(dá)到每股1.39美元，而營收預(yù)計(jì)將增長3.3%，達(dá)到200.7億美元。

盡管本季度的凈利息收入預(yù)計(jì)與上一季度持平，為135億美元，但與去年139億美元的數(shù)據(jù)相比，顯示出輕微的下降。此外，分析師們預(yù)計(jì)，凈息差將從上一財(cái)年的2.48%略微下降至2.41%。

在信貸損失準(zhǔn)備金方面，花旗集團(tuán)預(yù)計(jì)本季度將達(dá)到26億美元，這不僅高于上一季度的23.7億美元，也遠(yuǎn)高于去年同期的18.2億美元，反映出銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的審慎態(tài)度。

花旗銀行還宣布了一個(gè)重大決策：在海地市場運(yùn)營超過50年后，該行將停止其業(yè)務(wù)活動(dòng)?；ㄆ煦y行計(jì)劃在獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)后，自愿放棄其在當(dāng)?shù)氐你y行牌照。盡管如此，花旗銀行仍承諾繼續(xù)為現(xiàn)有客戶提供國際銀行業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)。

在股市表現(xiàn)方面，花旗集團(tuán)的股價(jià)在周四下跌了1.9%，但整體來看，股價(jià)仍處于六周的平盤買入?yún)^(qū)間。值得注意的是，花旗集團(tuán)的股價(jià)在周二時(shí)曾反彈至64.98美元的買入點(diǎn)之上，顯示出市場對(duì)其股票的積極興趣。

從年初至今，花旗集團(tuán)的股價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了27.7%的上漲，這一漲幅不僅展示了投資者對(duì)花旗集團(tuán)業(yè)績的信心，也反映了市場對(duì)其未來增長潛力的期待。

圖3

繼上述三家銀行之后，金融巨頭高盛(GS.US)、美國銀行(BAC.US)和摩根士丹利(MS.US)也將于下周初揭曉其財(cái)報(bào)，屆時(shí)市場將迎來這些銀行股息上調(diào)和股票回購計(jì)劃的進(jìn)一步消息。特別值得一提的是，摩根士丹利宣布了一項(xiàng)高達(dá)200億美元的股票回購計(jì)劃，顯示出其對(duì)公司價(jià)值和市場前景的信心。