瑞銀：預(yù)計(jì)MSCI中國指數(shù)年底最佳達(dá)低雙位數(shù)升幅 建議采取“杠鈴策略”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀財(cái)富管理總監(jiān)辦公室大中華區(qū)股票主管李智穎預(yù)計(jì)，MSCI中國指數(shù)年底高單位數(shù)至低雙位數(shù)升幅，而地緣政治帶來較大不確定性，若特朗普于美國大選中勝出，因他主張大增對(duì)華關(guān)稅，料對(duì)中國貿(mào)易構(gòu)成較大隱憂，雖然市場現(xiàn)價(jià)已反映這一因素，但不可避免事情發(fā)生后對(duì)股市造成波動(dòng)。在中國內(nèi)地和中國香港股市應(yīng)采取“杠鈴策略”，一方面投資AI相關(guān)等高增長互聯(lián)網(wǎng)板塊，另一方面宜配置高派息國企股。

李智穎指出，內(nèi)地樓市一二線城市開始有復(fù)蘇跡象，而較低線線城市仍有較大跌幅，市場正希望中央出臺(tái)更多支持政策，但仍預(yù)料今年內(nèi)地地產(chǎn)銷售跌10%。她認(rèn)為，目前仍存活的內(nèi)地房企均具有優(yōu)質(zhì)能力，但仍要面對(duì)價(jià)量壓力，毛利率無望恢復(fù)高水平，盈利增長趨慢，因此不建議配置內(nèi)房股，但代理商或在線平臺(tái)可看高一線，因現(xiàn)價(jià)并未反映目前內(nèi)地二手樓市交投熾熱的利好影響。

港樓方面，由于目前息口仍然高企，住宅物業(yè)供應(yīng)充足，一手樓發(fā)展商開價(jià)時(shí)存在較大折讓，雖然租金正在趨升，但預(yù)料今年樓市將再跌5%。未來仍要取決于息口走勢，而港息似乎未必跟美息同步回落。她較憂慮香港寫字樓市場，因需求持續(xù)回落，而新供應(yīng)陸續(xù)推出，預(yù)料寫字樓租金要到2025年后才見回穩(wěn)。

AI概念板塊方面，她指出，目前科技巨企會(huì)對(duì)AI整條產(chǎn)業(yè)鏈作投資，認(rèn)為云計(jì)算未來將成為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，而用家只會(huì)選用個(gè)別AI工具或平臺(tái)，令行業(yè)發(fā)展基本上形成寡頭壟斷(oligopoly) 。該板塊當(dāng)中看好半導(dǎo)體公司、科技巨龍及中國互聯(lián)網(wǎng)公司。