瑞信：降財險(02328)目標價至18元 盈利表現(xiàn)差過預(yù)期

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報告稱，財險(02328)去年純利198億元人民幣，低過市場預(yù)期，受額外20億稅務(wù)開支拖累，由于內(nèi)地汽車保險定價改革推出第三輪，相信財險會繼續(xù)調(diào)低保費，

該行稱，財險去年綜合成本率97%，好過預(yù)期，承保利潤大增85%，非汽車保險成本比率改善4個百分點至99%。另外，平保公布發(fā)行74億股份，可增強流通量及改善資本水平，目標價由18.7元降至18元，因去年業(yè)績遜預(yù)期，維持“優(yōu)于大市”投資評級。

另外，野村發(fā)表報告稱，財險去年業(yè)績低過市場預(yù)期，主要由于稅務(wù)開支，但綜合成本比率符合預(yù)期，汽車及非汽車承保毛利于去年下半年改善，展望未來汽車保險價格改革對財險償付率不利，因會增加保險折扣，相信內(nèi)地會進一步收緊產(chǎn)險行業(yè)，控制開支比率。