大和：維持滔搏(06110)“買入”評級 目標價下調(diào)至5.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，維持滔搏(06110)“買入”評級，將2025至2027財年每股盈利預測下調(diào)7至11%，以反映內(nèi)地疲軟的消費情緒，目標價由6.6港元下調(diào)至5.3港元。該行認為滔搏的收益率很有吸引力，假設其2025財年的股息派發(fā)比率為100%，則股息率為9%。

公司首財季總銷售額按季下降中單位數(shù)，主要塬因是消費者情緒疲軟，尤其是線下渠道，加上高基數(shù)影響以及為備戰(zhàn)2024年夏季奧運會而改變新產(chǎn)品推出。滔搏管理層維持2025財年收入同比正增長指引，同時強調(diào)第一季經(jīng)營現(xiàn)金流為正，意味著公司有健康的現(xiàn)金狀況來支持派息。